Caractéristiques, Structure et Valorisation des Produits Dérivés

Programme:Les différents métiers de l’activité Marché
Présentation des métiers (trading, hedging, market making, arbitrage, courtage, gestion)
Objectifs des différents métiers
Les opérations à terme
Les contrats de change : change à terme et currency futures
Avantages comparés des marchés organisés et de gré à gré
Les contrats de taux d’intérêt : les financial futures, les FRA, les forwards/forwards
Les swaps financiers
Les swaps financiers de taux d’intérêt
Les swaps financiers de devises
Les swaps de change
Les produits optionnels
Les options de devises, les options de taux d’intérêt, les caps, les floors, les collars
La valorisation optionnelle
Les principaux éléments de valorisation : volatilité, durée, sous-jacent, strike...
Les hypothèses simplificatrices, les modèles génériques et la diffusion du sous-jacent...
Le modèle de Cox-Ross-Rubinstein
Le modèle de Black-and-Scholes
Le calcul des dérivées : le delta, le gamma, le véga, le thêta et le rhô
Risques et produits dérivés
Différentes méthodes de calcul du risque pris sur un client ou une banque lors de la conclusion d’un contrat sur les marchés dérivés
Risques de taux
Risques de cours
Risques de change
Risques de crédit / contrepartie