OPCVM et Gestion de Portefeuilles

Environnement et organisation d’une société de gestion de portefeuilles (SGP)

• La place et le rôle de l’Asset Management en France
• La structure environnementale d’une SGP : SGP, clients, autorité de tutelle, promoteurs, distributeurs, dépositaires, promoteurs
• La structure logistique d’un OPCVM : SGP, autorité de tutelle, dépositaires, contrôle interne, distributeurs, valorisateurs, commissaires aux comptes

Cas pratique. Reconstituer l’environnement d’une SGP

Caractéristiques générales et présentation des principaux OPCVM

• OPCVM monétaires / obligataires / actions / diversifiés
• OPCVM à formule / garantis
• OPCVM matières premières
• OPCVM Hegde Funds
• OPCVM private equity : FCPR / FCPI / FIP
• OPCVM ARIA / ARIA EL
• OPCVM immobiliers : OPCI
• OPCVM humanistes : ISR / solidaires / partages / éthiques
• OPCVM thématiques : SOFICA / SOFIPECHE

Cas pratique. Déterminer l’OPCVM adéquat en fonction d’un objectif de gestion

Les aspects réglementaires et fiscaux des OPCVM

• Rôle de l’AMF : agrément produits, prospectus, note d’information, PSI
• Valeurs mobilières et instruments financiers
• Règles de composition de l’actif
• Notion de distribution / capitalisation des revenus
• Fiscalité spécifique à certains OPCVM
• Valeur liquidative
• Opérations sur titres (OST)

Cas pratique. Etudier un prospectus simplifié

Les principaux styles de gestion

• Gestion directe (mandat) / collective (OPCVM)
• Gestion active / indicielle
• Gestion stock picking / benchmarquée
• Gestion classique / alternative
• Gestion fondamentale / quantitative
• Gestion value / growth

Les principaux types de gestion

• La gestion “Actions” : top down / bottom up, ratios, analyse financière
• La gestion “Obligations” : notion de courbe de taux, risque crédit, rating, risque de liquidité, sensibilité, duration
• La gestion “Diversifiée” : association rendement / durée, notion de fonds de fonds

Cas pratique. Calcul de performance d’un fonds actions et d’un fonds obligations

Conclusion et discussion