Marchés financiers i : produits de taux et gestion de portefeuille

Contenu

1. Introduction (6h)
Présentation générale des marchés des capitaux, mutations des marchés financiers. Organisation des marchés (marchés organisés, gré-à-gré, au comptant, à terme... ). Notions d'efficience, d'arbitrage, d'équilibre, liquidité, cotation.
2. Les marchés de taux d'intérêt au comptant et swaps de taux (24h)
Structure par termes des taux d'intérêt. Le marché monétaire ; Opérateurs, opérations, instruments, marché interbancaire ; opérations d'open-market. Marché obligataire ; opérateurs, opérations, produits. Analyse du risque de taux sur les instruments à taux fixe : analyse d'une translation de la gamme ( Sensibilité et Duration simples) ; analyse d'une déformation de la courbe des taux (vecteur de sensibilités et de variations). Analyse des instruments et à taux variable et révisable : pricing et risque résiduel de taux. Swaps de taux : évaluation risque de taux et utilisation.
3. Actions et indices (3h EAD)
4. La théorie et les techniques de gestion de portefeuille (12h)
L'environnement économique; Choix d'investissement en environnement incertain; Principes et techniques de gestion de portefeuille: arbitrage rentabilité/risque; Beta et le risque systématique; L'application empirique du modèle de MEDAF; Mesures de risque et de performance.
5. Exercices EAD-EAO (18h)
Kit à télécharger, 5 séries d'exercices à renvoyer sur Internet, participation au Forum.

Modalité d'évaluation

L'inscription à cette UE se fait auprès de l'EPN09 EFAB
Pour en savoir plus

Bibliographie

• P. PONCET et R. PORTAIT : Finance de marché: Instruments de base, produits dérivés, portefeuilles et risques (Dalloz, 2014)
• R. ESTRAN, E. HARB, I. VERYZHENKO : Gestion de portefeuille (Dunod, 2017)
• E. HARB, I. VERYZHENKO, A. MASSET et P. MURAT : Finance (Dunod, 2014)