Produits structurés hybrides : montages et utilisations

OBJECTIFS


▪ Comprendre le marché des structurés hybrides
▪ Comprendre le lien entre les différentes classes d'actifs
▪ Analyser en détail la modélisation de volatilités
▪ Savoir arbitrer Equity skew et Index skew
▪ Savoir appliquer les processus de structuration hybride
▪ Savoir monter les principaux types de structurés hybrides
▪ Maîtriser parfaitement les Collateralised Foreign Exchange Obligations
▪ Savoir arbitrer volatilité convertible et volatilité option vanille

ATOUTS


▪ Approche très pratique de produits complexes à partir de nombreuses illustrations et d'études de cas
▪ Mise en évidence systématique des risques afférents aux différentes structures

CONSEILLÉ AUX


▪ Asset managers
▪ Investisseurs institutionnels
▪ Equity derivatives traders
▪ Traders hybrides
▪ Directions des risques
▪ Middle office / Audit / Inspection

• PROGRAMME

Marchés des structurés hybrides
▪ Part de marché et croissance par rapport aux autres marchés de structurés
▪ Objectifs des investisseurs et objectifs des émetteurs
▪ Processus de structuration : reverse inquiry, offre publique / placement privé
▪ Étude des options intervenant dans la construction de produits structurés Produits structurés Actions + Crédit
▪ Modélisation de volatilités
▪ Modélisation classique equity
▪ Marché des variance swaps
▪ Structures cash equity contre CDS
▪ Equity skew et Index skew
▪ Arbitrage de volatilités : convertibles contre options vanilles
▪ Structures à base d'equity default, swaps et de CDS
▪ Obligations hybrides
▪ Présentation du modèle de la firme et de ses variantes Produits structurés Actions + Taux d'intérêt
▪ Titres super subordonnés (TSS)
▪ Diversité et flexibilité des sources de financement
▪ Options hybrides taux - actions
▪ Corrélation taux / actions
▪ Valorisation d'un panier Produits structurés FX + Crédit
▪ Étude du CFXO : Collateralised Foreign Exchange Obligation
▪ Similitudes entre CFXO et CDO
▪ Calcul des primes d'options de change
▪ Redistribution de tranches de seniorités distinctes