Produit structurés matières premières : montages et utilisations

OBJECTIFS


▪ Connaître le modèle de Black & Scholes adapté aux commodities
▪ Maîtriser le fonctionnement des options à barrière
▪ Connaître les utilisations des options pour la couverture de position producteur / utilisateur
▪ Maîtriser la gestion dynamique d'un portefeuille d'options
▪ Savoir utiliser les anticipations des courbes forward (contango / backwardation) pour construire des produits de rendement
▪ Maîtriser les principes de la structuration des produits structurés commodities
▪ Maîtriser le montage et les utilisations des principaux produits structurés
▪ Calculer les taux de rendement des divers produits structurés et maîtriser les risques afférents

ATOUTS


▪ Pratique des montages et structures tels qu'ils sont traités sur le marché à la date du séminaire
▪ Analyse détaillée des opportunités de rendement / risque associées
▪ Exposé des critères de choix des produits structurés en fonction des objectifs de couverture

CONSEILLÉ AUX


▪ Gérants
▪ Investisseurs institutionnels
▪ Structureurs juniors
▪ Middle office, Back office, Informatique
▪ Sales
▪ Trésoriers et Directeurs financiers d'entreprise
▪ Intermédiaires financiers
▪ Contrôle interne, Audit
▪ Directions des Risques

• PROGRAMME

Marchés des dérivés sur matières premières et principaux mécanismes
▪ Présentation des différents marchés de l'énergie et de leurs usances (gaz, électricité, pétrole, CO², climatiques)
▪ Présentation des marchés de dérivés de métaux en tant qu'instruments de couverture des risques pour les clients
▪ Intervenants sur les marchés
▪ Facteurs influençant les marchés
▪ Marchés organisés sur ces sous-jacents
▪ Différents supports d'émission
▪ Formation des prix à terme Processus de structuration et calcul de courbe zéro-coupon
▪ Processus de structuration : placement privé et appel public à l'épargne
▪ Modélisation du prix du risque : calcul de courbe zéro-coupon
▪ Calcul de taux forward Travaux pratiques . Construction d'un pricing de taux forward sur EXCEL Étude des options intervenant dans la construction des produits structurés
▪ Options vanilles
▪ Options exotiques : pay-off, décomposition de certaines options exotiques en options vanilles et options digitales Gestion en couverture
▪ Utilisation des couvertures du point de vue du consommateur de commodities
▪ Présentation de quelques structures simples Exploitation des prix à terme dans les produits structurés
▪ Utilisation de la structure à terme des prix dans les produits structurés (contango, backwardation)
▪ Utilisation de la volatilité pour la construction de produits structurés Travaux pratiques . Construction sur EXCEL d'un comparateur de produits structurés en fonction des anticipations de marché Produits d'investissements structurés sur commodities traités dans le marché
▪ Présentation et analyse de produits structurés récents traités dans le marché
▪ Aperçu des modèles utilisés pour le pricing
▪ Analyse des sensibilités de certains produits structurés