Masterclass Mesure et Suivi des Risques des Produits de Taux
Formation
À Paris
Avez-vous besoin d'un coach de formation?
Il vous aidera à comparer différents cours et à trouver la solution la plus abordable.
Description
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Typologie
Formation
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Dirigé à
Pour professionnels
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Lieu
Paris
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Heures de classe
60h
Objectifs: Savoir identi?er tous les facteurs de risques des produits de taux fermes et optionnels et maîtriser l'utilisation des principaux paramètres de sensibilité. Maîtriser la Value At Risk de marché, l'utilisation des stress scénarios et l'évaluation des risques de contrepartie sur opérations de marché. Connaître les exigences réglementaires et la réforme Bâle II. Destinataires: Collaborateurs Middle of?ce. Contrôleurs internes / Auditeurs. Inspecteurs. Directions ?nancières
Précisions importantes
Modalité Formation continue
Les sites et dates disponibles
Lieu
Date de début
Date de début
Les Avis
Le programme
PROGRAMMES DESSÉMINAIRES
Jour1 FONDAMENTAUX TECHNIQUESET SENSIBILITÉS DES PRODUITS DE TAUX FERMES
- Introduction à la typologie des risques
- Bases techniques communes à l’évaluation des risques de marché
- Facteurs de risques et sensibilités
- Indicateurs de risques et de pertes potentielles
- Positions linéaires et non-linéaires
- Rappels sur la valorisation aux prix de marché (Mark-to-Market)
- Coefficients d’actualisation et courbe des taux zéro-coupon
- Valorisation et sensibilité des obligations
- Exercice.Pricing d’obligations et calcul des sensibilités sur EXCEL™
- Valorisation et sensibilité des FRA et futures
- Exercice sur EXCEL™. Construction d’une courbe de taux forward. Calcul de sensibilité d’une opération de taux à terme
- Pricing et sensibilités des swaps de taux d’intérêt
- Travaux pratiques. Élaboration d’un pricer simplifié de swaps sur EXCEL™. Détermination des sensibilités globale et par échéance
Jour2 FACTEURS DE RISQUES ET SENSIBILITÉS DES OPTIONS DE TAUX
- Composantes d’une prime d’option.Illustration graphique du résultat à l’échéance d’un call ou d’un put.Illustration graphique d’une prime d’option
- Facteurs de risques et paramètres de sensibilité (les greeks)
- Analyse des sensibilités vis-à-vis du sous-jacent, de la volatilité, de l’échéance et du taux d’intérêt sans risque
- Travaux pratiques. Simulations de résultat anticipé par les delta, gamma, vega et rhô
- Interdépendances entre les greeks
- Applications aux options sur futures, caps et floors et swaptions
- Travaux pratiques sur EXCEL™.Construction d’un pricer simplifié d’options et calculs de pertesetprofitssurdespositionsetdesportefeuillestypesd’optionsde taux
- Fondamentaux de pricing et convexité des Constant Maturity Swaps
Jour3 VALUE AT RISK (VaR)
- Notion de mesure de risque
- Rappelsstatistiques(variance/écart-type,covariance,corrélation,matrices)
- Exercice. Calculs statistiques sur EXCEL™ et utilisation de produit matriciel
- Estimation de perte anticipée
- Approfondissement de la technique de Value At at Risk (VaR)
- Présentation des différentes méthodes de calcul de VaR
- Exercice. Calcul simple de VaR à partir d’historiques réels de prix de marché
- Avantages et inconvénients de la VaR historique
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