Maîtriser les opérations de haut de bilan

Objectifs pédagogiques

• Maîtriser les enjeux liés aux opérations de haut de bilan.
• Se familiariser avec les techniques financières.
• Étudier des montages financiers et cerner leur intérêt et la zone de risques.

Compétences métier

À l'issue de cette formation, vous serez capable de comprendre les principaux montages associés aux opérations de haut de bilan.

Identifier les stratégies capitalistiques existantes

Créer de la valeur pour les actionnaires
Trouver l'équilibre optimal fonds propres / dettes
• Maîtriser le mécanisme de l'effet de levier et l'arbitrage entre dettes et fonds propres
Exercice d'application : choix d'un niveau d'endettement
Définir les principes de l'effet de dilution et de relution

Financer le développement par le capital

Identifier les llternatives possibles : fonctionnement et réalités du marché
• Introduction en bourse
• Capital investissement
• Partenariats
• Managers et salariés
Analyser les mécanismes des quasi fonds propres et des fonds mezzanines
• Bons de Souscription d'Actions (BSA), Obligations Convertibles en Actions (OCA), Obligations à Bons de Souscription d'Actions (OBSA), Obligations Convertibles en Actions Nouvelles ou Existantes (OCEANE), Obligations Remboursables en Actions (ORA)
• Définitions, fonctionnement et utilité
Choisir parmi les alternatives existantes

Structurer l'entreprise en fonction de la stratégie adoptée

Restructurer l'entreprise : les différentes possibilités
• Fusion, scission, filialisation et apport partiel d'actif
Maîtriser l'ensemble des dimensions du projet
• Aspects financiers, comptables, fiscaux et juridiques

Sortir d'une situation difficile

• Restructurer une dette ou un actionnariat
• Identifier l'apport de fonds spécialisés

Optimiser la reprise d'une entreprise

Piloter un projet de fusion-acquisition
• Identifier les stratégies de fusion-acquisition
• Déterminer les principales étapes d'une opération
• Equity ou asset-deal
• Opérations cross border ou nationales : cibles privilégiées et difficultés particulières liées aux opérations transfrontalières
• Ingénierie de la prise de contrôle
Étude de cas : étude d'une opération de fusion-acquisition
Piloter un projet de capital développement, Leveraged Buy-Out (LBO) et Leveraged Management Buy-Out (LMBO)
• Les mécanismes et étapes clés
• Identifier les acteurs
• Les possibilités de sortie : Initial Public Offering (IPO), cession, LBO secondaire, managers et salariés (LMBO)…
Étude de cas : déroulement d'un LBO et détermination des possibilités de sortie les plus adaptées

Public concerné

• Dirigeants d'entreprise
• Directeurs financiers
• Toute personne souhaitant comprendre les mécanismes des opérations de haut de bilan

Prérequis

Avoir une bonne connaissance des concepts fondamentaux de la finance d'entreprise ou avoir suivi " Finance pour non-financiers - Niveau 2 " (code 91088).

• e-évaluation amont
• formation présentielle
• exercices d’intersession
• module e-learning
• e-évaluation aval
• classe virtuelle
• module elearning complémentaire
• communauté d’apprenants

Sessions

Paris

• » 11 et 12/04/2016
• » 17 et 18/11/2016
• » 12 et 13/03/2017