Introduction aux marchés de matières premières

OBJECTIFS


▪ Connaître les fondements géopolitiques des marchés de matières premières et comprendre leur importance au sein du négoce mondial
▪ Connaître la typologie des phénomènes d'interaction existant entre les divers compartiments des marchés
▪ Savoir analyser les marchés fer, acier et métaux non ferreux
▪ Comprendre les nouvelles problématiques liées aux marchés de l'énergie
▪ Savoir utiliser dans le cadre d'opérations de couverture la gamme de produits dérivés matières premières proposée par les marchés
▪ Savoir mettre en OEuvre une gestion dynamique du risque

ATOUTS


▪ Acquisition des connaissances de base pour comprendre les marchés et leurs acteurs
▪ Présentation des différents types de risques pour pouvoir y associer la stratégie de couverture adéquate
▪ Présentation très opérationnelle de l'utilisation des différents produits dans les stratégies de couverture

CONSEILLÉ AUX


▪ Gérants
▪ Sales Matières premières
▪ Middle office, Back office
▪ Contrôle interne, Audit, Inspection
▪ Départements financiers d'entreprise
▪ Producteurs de matières premières
▪ Consommateurs de matières premières Énergie

• PROGRAMME

Présentation des marchés de l'énergie (pétrole, gaz et électricité)
▪ Histoire, caractéristiques et géopolitique des marchés pétroliers, gaziers et électriques
▪ Organisation des échanges entre les marchés de gré à gré et des bourses
▪ Lien entre les marchés physiques et les marchés financiers pour chaque type de matière première
▪ Rôle et importance des différents acteurs sur ces marchés
▪ Formation des prix sur chacun des marchés et analyse des mécanismes de leur fonctionnement
▪ Utilisation de la structure des prix dans la couverture de risques
▪ Liens entre les trois marchés et les impacts en termes de prix Utilisation des produits dérivés sur les marchés de l'énergie
▪ Introduction des contrats fermes et optionnels (définitions et caractéristiques)
▪ Couverture du risque prix sur chaque marché . Exemples d'utilisation des stratégies simples . Exemples de construction des stratégies combinées
▪ Éléments de pricing des options . Quels éléments définissent la prime d'une option ? . Pourquoi a-t-on besoin d'un modèle de pricing ? . Qu'est ce que la volatilité ? . Que signifie la valeur temps et la valeur intrinsèque ? . Comment un trader gère-t-il sa position ? Commerce international de matières premières
▪ Tendances et fonctionnement du commerce international des matières premières
▪ Présentation des marchés des grains et de leurs spécificités Marchés physiques et marchés à terme de grains
▪ Fondamentaux et structures de marché
▪ Marchés à terme de matières premières
▪ Relation entre le prix des matières premières et le prix des instruments dérivés
▪ Interprétation, prévision et évolution des prix des matières premières agricoles De la grille d'analyse des marchés à la mise en place d'une politique de gestion
▪ Une nouvelle grille d'analyse s'impose
▪ Définition d'un cadre de gestion
▪ Stratégies de couverture utilisées par les professionnels de la filière agricole Présentation des marchés de métaux
▪ Sous-jacents du marché des métaux et leur utilisation
▪ Rôle du marché des métaux dans l'industrie et l'économie mondiale
▪ Interactions entre géopolitique, économie mondiale et prix des métaux
▪ Acteurs du marché
▪ Structure de prix des métaux : comment se fabrique la courbe à terme
▪ Exemple de marché organisé : LME, histoire, organisation et fonctionnement