COLLECTE ET GESTION DES CAPITAUX - GFN228

Introduction Présentation générale du marché de l'épargne et perspectives : mutation des économies développées et émergentes, évolution des équilibres démographiques, financement des retraites, financement à long terme des économies. Le marché de l'épargne Panorama général - Comparaisons internationales - Les régimes d'épargne volontaire (assurance-vie/prévoyance, PEA, DSK, fiscalité) - Les régimes d'épargne collective, l'épargne salariale, les régimes de retraite obligatoire, les fonds de pension, les régimes complémentaires... - La collecte directe sur les produits de gestion : évolution et perspectives des marchés selon différents pays, réseaux de distribution (banques, assurances, indépendants). L'entreprise de gestion de capitaux : réglementation, organisation, économie Présentation de l'industrie de la gestion, évolution et perspectives, comparaisons internationales - Les différents acteurs (OPCVM, SGP, fonds de pension... ) - Le cadre général et réglementaire : directives européennes sur les services d'investissement, loi MAF, loi de 1988 sur les OPCVM, rôle réglementaire de la COB - Déontologie et contrôle - Rôles respectifs du dépositaire et du gérant, règles déontologiques (AFG-ASFFI), autorités de contrôle, points de vue national et international (COB, SEC, FSA... ) - Cadre institutionnel et système d'information : étude financière et problématique de l'investisseur ; front office, gestion et exécution des ordres, coûts de transaction ; middle office, reporting, contrôle des risques, rôle des autorités de tutelle ; back office, systèmes de règlements, livraisons ; comptabilité, fiscalité des OPCVM ; aspects comptables et fiscaux des opérations - Economie de l'entreprise de gestion de portefeuilles - Evolution et perspectives : la répartition de la valeur ajoutée, le poids croissant de la distribution, les nouvelles formes de distribution et l'émergence de nouveaux métiers (Internet... ) Analyse des performances et communication financière Indices de mesure de performances - Normes internationales (AIMR... ) et nationales - Attribution des performances - Rôle des consultants - Comptes rendus de gestion