Solvabilité II - Niveau 1

OBJECTIFS


▪ Savoir valider l'allocation de fonds propres nécessaire à la couverture des risques d'assurance et comprendre les mécanismes de suivi au-delà de la partie réassurable
▪ Appréhender les éléments de mesure des risques des différents métiers de l'assurance : vie, santé, non-vie, catastrophes naturelles
▪ Savoir faire le lien avec les autres refontes structurelles de la bancassurance : normes IAS-IFRS, projet Bâle II des banques
▪ Maîtriser les spécificités de l'approche risques de marché et les enjeux en terme d'allocations d'actifs
▪ Suivre les évolutions en cours d'année susceptibles d'intervenir dans la réglementation «Solvency II»

ATOUTS


▪ Articulation entre les différentes parties du séminaire : présentation générique du projet Solvency II, parallèle avec la refonte comptable IAS-IFRS, description des différents risques à intégrer, approche détaillée du risque de marché, et cas pratiques d'illustrations des limites actuelles
▪ Mises à jour régulières en fonction des itérations du projet
▪ Présentation pragmatique et focus sur les conséquences concrètes en matière d'allocation d'actifs d'un portefeuille d'assurance

CONSEILLÉ AUX


▪ Responsables des Risques
▪ Gérants
▪ Allocataires d'actifs
▪ Responsables ALM d'assureurs ou de bancassureurs
▪ Interlocuteurs bancaires des précédents, pour intégrer cette nouvelle dimension réglementaire des assureurs

• PROGRAMME

Cadre du projet «Solvency II»
▪ Dix principes sous-jacents à une meilleure mesure des risques des assureurs
▪ Notions de MCR et de SCR : Minimum Capital Requirement et Solvency Capital Requirement Objectifs des pouvoirs publics français sur Solvency II
▪ Moderniser les exigences prudentielles applicables aux compagnies d'assurance
▪ Renforcer l'harmonisation du cadre prudentiel et la convergence des pratiques de supervision pour un triple objectif . Niveau de protection élevé du consommateur . Concurrence saine entre entreprises . Baisse du coût de la régulation, en particulier pour les groupes transfrontaliers
▪ Valider l'objectif d'harmonisation tant dans les textes que dans les pratiques de supervision . Problématique de validation des modèles internes . Rôle du CEIOPS ou comité européen des superviseurs . Principes de médiation . Traitement des points de divergence avec les normes IAS Mise en OEuvre du canevas général de Solvency II
▪ Approche par l'analyse du bilan global . Capacité de l'assureur à couvrir ses engagements . Évaluation économique des actifs et des passifs : valorisation Mark-to-Market et Mark-to-Model
▪ Principes de valorisation des passifs
▪ Interaction entre marge de solvabilité, allocation globale de fonds propres et SCR
▪ D'une approche standard à des modèles internes Mesure du risque et horizon temporel sous l'approche standard
▪ Utilisation des notions de VaR et de TailVaR
▪ Classification des risques . Risque d'investissement (risque de crédit, risque de marché, risque de concentration) . Risque sous-jacent à l'activité d'assurance (vie / non-vie : risque de tarification de primes et de provisionnement de sinistres, risque de réassurance / santé) . Risques opérationnels
▪ Aggrégation des risques
▪ Techniques de «risk mitigation» . Réassurance . Titrisation et utilisation d'instruments dérivés
▪ Gestion consolidée de groupes d'assurance Principe de modélisation et de mesure du risque retenus par la profession
▪ Risques de marché et ALM . Actions et immobilier . Produits de taux : l'approche par la duration . Spécificités des produits indexés ou garantis
▪ Risques liés à l'activité d'assurance-vie . Risques d'appréciation des frais : coûts fixes et effet kick-back . Risque de dépréciation de dette . Risque biométrique
▪ Risques liés à l'assurance non-vie : l'importance de l'analyse de corrélation sur des portefeuilles diversifiés, qui facilitent l'agrégation des risques
▪ Risque de crédit : . Modèle par un simple facteur ß , fonction des niveaux de rating . Analyse plus simple que le modèle de Vasicek retenu par Bâle II Conclusions : enjeux et limites du modèle actuellement retenu