Promoteur Immobilier

Introduction

· Revue des différents secteurs immobiliers

· Revue des principaux acteurs

· Grandes tendances du marché de l’immobilier

Caractéristiques du promoteur, de l’investisseur et du banquier

· Présentation des 3 acteurs ( rôles, logistiques, enjeux et contraintes, environnement )

Processus d’une opération immobilière

· Cycle de vie du projet immobilier

· Phase de pré-développement (droit foncier, faisabilité, autorisations administratives)

· Phase de développement

· Phase de montage

· Phase de travaux

Outils et indicateurs clés du banquier

· Étude de marché, comparables

· Due dilligence

· Indicateurs usuels. Marge, cash on cash, yield / cap rate, TRI / ICR / DSCR, taux de couverture de dette, solvabilité

Étapes de la structuration du financement

· Modèles de cash flow, term sheet indicatif, term sheet ferme

· Négociation des documents de crédit / closing / syndicationCas pratique. Élaboration du business plan et du plan de

· financement sur un immeuble neuf en blanc

Étude des risques bancaires

· Risques liés au développement, à la construction, à l’environnement, risque de marché, d’exploitation et d’exécution,

· risque juridique et fiscal Cas pratique

Investissement immobilier

· Types d’investissements : acquisition d’une charge foncière, actif à restructurer, vente en état de futur achèvement

· (VEFA), forward sale, acquisition d’un actif existant, cessions de titres / share deals

· Types d’investisseurs : promoteur immobilier, investisseurs long terme, investisseurs moyen terme / «core funds»,

· fonds opportunistes

· Évolution récente de l’investissement immobilier

Cas pratique. Étude d’un share deal sur une opération de bureau