Options sur Taux d'Intérêt

Programme:Mécanique obligataire
Rappel des modalités de Pricing des obligations "in-fine"
Duration, sensibilité et convexité
Définition, calcul et propriétés de la duration
Extension à la notion du "Risk Factor"
Volatilités
Volatilité historique : concepts et calcul
Volatilité implicite : concept, extrapolation et utilisation
Smiles de volatilité et volatilités forward
Volatilité taux et volatilité prix
Modèle de Black 76
Extension du modèle de Black et Scholes généralisé
Transformation en modèle sur Futures
Indicateurs "Grecs"
Modèles binomial et trinomial
Arbres binomiaux et trinomiaux appliqués aux options de taux.
Modèle de Black -Derman -Toy (BDT)
Caps, Floors et Collars
Valorisation des caplets et floorlets individuels
Calcul des caps/floors/collars
Swaptions
Rappel des mécanismes de pricing des swaps : IRS vanille, Basis swaps...
Swaptions : définitions, mécanismes et pricing
Introduction à la simulation de Monte-Carlo
Mécanisme, limites et contraintes
Application aux distributions usuelles
Exercices d’application Excel