Maîtriser les dérivés 2 : Pour aller plus loin

Fondamentaux

• Rappels mathématiques et statistiques
• Courbes de taux et calculs obligataires

• Constructions des différentes courbes,
• Actualisation, Duration, Convexité

• Retour sur les dérivés fermes

• Futures, FRA, Swaps
• Hedging d’une obligation avec un swap
• Calculs de sensibilités

Maîtriser la valorisation d’une Option Vanille

• Prime d’une option
• Sensibilité d’une option : les grecs
• Nappe de volatilité
• Analyse des stratégies optionnelles TP : Construction d’un pricer Black & Scholes

Comprendre les options exotiques

• Principales options exotiques sur le marché : barrières, binaires, asiatiques
• D’où provient la difficulté de gestion des risques sur les exotiques ?
• Pricing d’une option digitale avec Black & Scholes

Asset Swaps

• Construction et utilisation
• Hedging d’un asset swap
• Asset swap spread et Z spread TP : Mise en place d’un asset swap

Credit Default Swaps et indice iTraxx

• Construction et utilisation
• CDS vu comme une annuité
• Protection en cas d’événement de crédit
• Sensibilité
• Aspects juridiques et ISDA
• Indice Itraxx TP : Arbitrage de la base CDS vs cash bond

Comment construit-on les produits structurés

• Cas d’un fond à formule avec stratégies optionnelles vanilles
• Structures Autocallables TP : Construction d’une option Contingent Premium Call