Maîtriser les dérivés 1 : Les fondamentaux

Les marchés de dérivés

• Marchés organisés et OTC
• Marchés : taux, action, change, crédit, commodities

Les dérivés fermes
Qu’est-ce qu’un dérivé ferme ?

• Forwards et Futures : principe et utilisations selon les marchés
• Le change à terme TP : Calcul de couverture par Futures / de change à terme

Les Futures sur actions et indices

• Paramètres définissant le prix d’un Future
• Utilisation d’un Future

• Spéculation
• Couverture TP : Gérer dans le temps sa couverture par Futures

Le monde des Swaps

• IR Swaps : mécanisme, exemples d’utilisation TP : Comment fabriquer un prêt à taux fixe ?
• Les variantes : Cross Currency Swaps et Swaps Cambistes

Dérivés de crédit

• CDS : principe et utilisation du produit le plus usité
• Analyse de confirmation d’une transaction CDS
• Indice iTraxx : à quoi sert-il ?
• Questions d’actualité : comment les dérivés de crédit sont à l’origine de la crise

Les dérivés optionnels
Les options sur actions : Call / put

• Comment ça marche ?
• Une logique d’assurance
• Paramètres de prix et sensibilités : mesurer le risque
• Utilisation : couverture / effet de levier
• Stratégies optionnelles : spread / straddle / collar TP : Se couvrir par option : la recherche du meilleur coût

Options de taux : Floor et Cap

• Comment ça marche ?
• Aborder les Collar et Swaption TP : Couverture de dette par option de taux

Options de change

• Put, call et options exotiques
• Risque et options de change

Les dérivés : brique élémentaire des produits structurés