Fondamentaux de la gestion de portefeuille

OBJECTIFS


▪ Comprendre le métier de la gestion d'actifs et son organisation
▪ Savoir apprécier l'impact de la crise financière sur la gestion d'actifs
▪ Comprendre le cadre réglementaire de la gestion d'actifs et les règles de fonctionnement des OPCVM
▪ Apprécier les caractéristiques fondamentales des classes d'actifs et leur place dans une stratégie d'investissement
▪ Comprendre les principes de gestion monétaire, obligataire, actions et les principales stratégies de hedge funds
▪ Savoir présenter et analyser la performance d'un investissement

ATOUTS


▪ Analyse des classes d'actifs traditionnelles et des primes de risques associées aux stratégies alternatives
▪ Prise en compte des possibilités offertes par les instruments dérivés et les produits structurés
▪ Analyse des différents styles de gestion et de leurs critères d'évaluation
▪ Analyse de performance et interprétation

CONSEILLÉ AUX


▪ Gérants juniors
▪ Client relationship managers
▪ Conseillers en investissements financiers
▪ Investisseurs institutionnels
▪ Middle office, Back office, Reporting
▪ Fonctions supports : audit, inspection, contrôle et conformité

• PROGRAMME

Le métier de la gestion d'actifs
▪ Gestion institutionnelle
▪ Gestion collective
▪ Gestion privée
▪ Impact de la crise Allocation d'actifs traditionnelle
▪ Objectif et mesure de la diversification
▪ Sharpe-Markowitz
▪ Black Litterman, modèles multifactoriels, modèles robustes Cas pratiques . Analyse des primes de risques . Définition d'une politique d'investissement . Proposition d'une allocation d'actifs Allocation d'actifs élargie
▪ ALM et budget risque
▪ Gestion core-satellite
▪ Gestion immunisée et CPPI
▪ Utilisation de dérivés dans le cadre d'un stratégie d'overlay Cas pratiques . Proposition d'une allocation d'actifs core-satellite Gestion de taux
▪ Analyse et gestion de la courbe des taux
▪ Analyse et gestion du risque de crédit
▪ Analyse et gestion des produits indexés et complexes : OATi, ABS, convertibles, CDO
▪ Utilisation de dérivés et pilotage de l'exposition aux facteurs de risque Cas pratiques . Exercices de pricing et de gestion d'un portefeuille obligataire Gestion actions
▪ Gestion indicielle pure et améliorée
▪ Gestion top-down, market timing et rotation sectorielle
▪ Gestion bottom-up : le style Value et le style croissance
▪ Principes de meilleure exécution Cas pratiques . Exercices de pricing et de gestion d'un portefeuille actions
▪ Actifs alternatifs
▪ Private equity : primes d'illiquidité et d'activisme
▪ Hedge funds : primes de risques émergentes et / ou alpha
▪ Principes et limites des arbitrages Cas pratiques . Simulation historique du prix d'un produit structuré . Construction d'un portefeuille long-short Mesure de performance
▪ Différentes mesures de performance
▪ Normes de présentation GIPS
▪ Attribution de performance
▪ Analyse du risque : VaR, Peak to trough, recovery, ... Cas pratiques . Calcul de TWRR et de MWRR, formule de Dietz, chaînage . Indicateurs de risque . Principaux ratios : Sharpe, Information, Sortino, Calmar, Omega . Analyse de présentations GIPS