Comprendre les Marchés Financiers

Vue d’ensemble des marchés financiers

• A quoi servent les marchés financiers ?
• Finance directe et finance indirecte

Cas pratique. Etude comparée des systèmes “Bank based” ou “Market based”

• Taille et rôle des marchés financiers dans le système économique contemporain

Organisation des marchés financiers

• Marchés de fonds propres, de dette, de change et de matières premières
• Marchés organisés et de gré à gré (OTC)
• Marchés primaires et secondaires

Instruments des différents marchés financiers

• Actions ordinaires et autres instruments du marché de fonds propres

Exemple. Augmentation de capital et valeur d’action

• Instruments du marché obligataire (produits fixed income)

Exemple. Caractéristiques principales d’un titre et influence du taux d’intérêt sur le prix de marché d’une obligation

• Contrats sur les matières premières

Cas pratique. Relation entre les prix à terme et au comptant et notion de Convenience Yield

• Produits dérivés

Acteurs du système financier international

• Systèmes bancaires et banques centrales (BCE, FED, etc.)
• Organismes internationaux régulateurs des marchés financiers (Banque mondiale, FMI, Banque des Règlements Internationaux, Comité de Bâle sur le contrôle bancaire, AMF et SEC)
• Intermédiaires financiers (banques, fonds et sociétés de gestion, compagnies d’assurance et autres)
• Processus de désintermédiation, re-intermédiation et mutations financières

Cas pratique. Indicateurs de mesure du développement financier

Marchés financiers après la crise

• Système financier et partage des risques

Cas pratique. Un meilleur fonctionnement des agences de notation ?

• Réforme de la réglementation bancaire

Cas pratique. Premiers enseignements de la crise pour le dispositif Bâle II

• Les banques de demain ?

Conclusion et discussion