Comprendre la Gestion Actif-Passif en Assurance Vie

Introduction

• Situation de la gestion actif-passif des sociétés d’assurance
• Contrôle et prévision : utiliser l’ALM pour maîtriser les risques de bilan

Comprendre les risques et connaître la réglementation

• Rappels sur la comptabilité des assurances (en normes actuelles)
• Approche bilancielle et impact sur le compte de résultat
• Réglementation des placements, provisions et fonds propres (normes françaises et IFRS)
• Enjeu de la solvabilité réglementaire (Solvabilité 1)

Gérer et anticiper par l’ALM

• La notion d’adéquation actif-passif
• L’actif et la répartition des placements
• Le passif et le provisionnement
• Minimiser l’impact sur les fonds propres
• Cartographie des risques

La gestion actif-passif des différents types de produits

• Contrats en euro
• Contrats en unités de compte
• Contrats en « eurodiversifié »

La gestion actif-passif, un outil de pilotage

• Rémunération et risque de l’actionnaire
• Rémunération et risque de l’assuré
• Le rôle de la politique commerciale
• Allocation stratégique d’actifs et Allocation tactique

Vers une évolution des normes internationales

• Le capital économique
• Solvabilité 2

Conclusion

• De la maîtrise du bilan à l’enjeu stratégique