Atelier de modélisation financière sur EXCEL

OBJECTIFS


▪ Maîtriser les fonctions financières d'EXCEL
▪ Maîtriser le calcul matriciel
▪ Savoir utiliser un solveur
▪ Calculer les volatilités sur les données historiques
▪ Produire la frontière efficiente dans le modèle de gestion de portefeuille
▪ Construire des matrices de variance / covariance et de corrélation selon 3 méthodes différentes
▪ Produire la décomposition matricielle de Choleski
▪ Connaître les méthodes de calcul de la VaR et de la CVaR, en paramétrique, en historique et en Monte Carlo
▪ Simuler un modèle de Garch(1,1)

ATOUTS


▪ Développements sous EXCEL sans programmation VBA
▪ Formation particulièrement adaptée aux utilisateurs réguliers d'EXCEL qui veulent découvrir les possibilités d'EXCEL pour la modélisation financière
▪ Nombreuses applications traitées pendant le séminaire
▪ Se reporter au séminaire « Calculs financiers sur EXCEL » page 32, pour une formation plus élémentaire

CONSEILLÉ AUX


▪ Middle office
▪ Front office
▪ Gérants
▪ Contrôle interne, Audit
▪ Informaticiens de marché
▪ Responsable Finance de collectivités territoriales

• PROGRAMME

Aperçu des moyens de calcul sous EXCEL
▪ Librairies standards et spécialisées, chargement des librairies
▪ Typologie et mise en OEuvre des fonctions EXCEL
▪ Améliorations apportées par EXCEL
▪ Raccourcis et astuces EXCEL Outils et assistants d'EXCEL
▪ Utilisation du calcul matriciel direct
▪ Résolution d'équations, le solveur
▪ Utilitaire d'analyse Exercice . Construction d'une table à double entrée Gestion de Portefeuille - Modèle de Markovitz
▪ Rendements et risques : graphes et CAPM
▪ Recherche des points particuliers, frontière efficiente
▪ Simulation des points de portefeuilles « longs » Exercices . Calcul et graphique à partir des cours des actions du CAC 40 Modèles de Value at Risk (VaR)
▪ Définition de la VaR et présentation des méthodes
▪ VaR Historique sur portefeuille et fonction Centile
▪ VaR Paramétrique sur portefeuille
▪ CVaR (Conditional VaR) paramétrique et historique
▪ Décomposition de la VaR paramétrique : VaR Component
▪ Delta VaR et VaR marginale
▪ Calcul des VaRs sur une position de change Simulations Monte Carlo
▪ Génération de nombres aléatoires et pseudo-aléatoires
▪ Méthode de Choleski résolue par le solveur et algorithme
▪ Simulations corrélées et calcul de VaR Monte Carlo Exercice . Calcul de VaR sur une position de change Modèles ACP (Analyse en Composantes Principales)
▪ Calcul des valeurs propres et des vecteurs propres sur la matrice de variance / covariance
▪ Projection du portefeuille sur les axes principaux
▪ Décomposition en VaR non corrélée sur les axes principaux
▪ Réprésentation graphique Exercice . Calcul de VaR par la méthode ACP sur position FX et Taux euribor Calcul de la volatilité
▪ Calculs statistiques à partir de séries chronologiques
▪ Modèle EWMA à 1 paramètre, recherche du gamma par solveur
▪ Modèle à 2 et 3 paramètres : Garch(1,1) sur courbe de volatilité Exercice . Estimation des paramètres Garch(1,1) sur FX