Analyse crédit des institutions financières

OBJECTIFS


▪ Comprendre l'environnement réglementaire du secteur financier et savoir apprécier les ratios prudentiels
▪ Distinguer les différentes catégories de titres émis et en apprécier les contraintes et les avantages
▪ Présentation d'une notation interne d'une institution financière
▪ Apprécier les influences du secteur d'activité, du pays et de la taille sur l'analyse crédit
▪ Analyser les comptes d'une institution financière afin d'apprécier son risque crédit

ATOUTS


▪ Méthodologie d'analyse rigoureuse
▪ Couverture complète du secteur financier
▪ Formation s'appuyant sur les cas pratiques dispensée par un praticien spécialiste

CONSEILLÉ AUX


▪ Analystes crédit
▪ Gérants obligataires et monétaires
▪ Originateurs, Traders, Sales Fixed income
▪ Investisseurs institutionnels
▪ Trésoriers d'entreprise
▪ Middle office
▪ Département des risques

• PROGRAMME

Cadre réglementaire
▪ Spécificités prudentielles du secteur financier . Rôle des Banques Centrales . Banque Centrale Européenne . Federal Reserve
▪ Rôle de la BRI et du comité de Bâle . Bâle II . Solvency II
▪ Spécificités comptables . Impact des normes IFRS . Instruments dérivés : IAS 32 et 39
▪ Rôle des autorités de marché : SEC, AMF, FSA
▪ Rôle et méthodes des agences de rating (exemple de S&P) . Échantillon de notation . Transition Typologie des titres émis
▪ Le quasi - capital . Titres à durée indéterminée . Titres subordonnés . Titres hybrides
▪ Dette long terme senior
▪ Dette à court terme Présentation d'une méthodologie d'analyse crédit
▪ Spécificités du secteur et de ses composantes . Banques commerciales . Services financiers . Banques d'investissement . Financement immobilier . Assurance
▪ Sensibilité au cycle économique . Effet taille . Effet pays
▪ Analyse crédit de l'institution . Revenus / PNB (commissions, ventilation, marge d'intérêt, structure) . Coût et coefficient d'exploitation . Structure et qualité des actifs / risques . Capitalisation et liquidité Cas pratiques . Analyses crédit et notations . Recommandations d'investissement
▪ Présentation synthétique de la notation interne avec « corrigés » de recommandations . 2 grandes banques occidentales . 1 ou 2 banques des pays émergents . 2 groupes d'assurance