La Finance d'Entreprise

Module 1 : Introduction à la finance d’entreprise

- Comprendre les enjeux de la logique financière de l’entreprise

- Identifier les principaux outils nécessaires à la gestion financière

Module 2 : L’analyse financière

- Les objectifs du diagnostic financier

- Les éléments essentiels à la réussite d’une analyse financière

- L’analyse du compte de résultat :

. Les soldes intermédiaires de gestion (SIG) : l’interprétation des soldes

. La capacité d’autofinancement (CAF) : définition et intérêts

. L’étude de l’activité : analyse quantitative et qualitative, analyse de la structure, de la profitabilité et des ratios spécifiques relatifs à la valeur ajoutée ou à l’excédent brut d’exploitation (EBE)

- L’analyse du bilan :

. Les différentes fonctions : exploitation, financement et investissement

. Les emplois et les ressources

. Le fond de roulement (FR)

. Le besoin en fond de roulement (BFR)

. La trésorerie nette (TN)

- L’étude des ratios d’activité, de rentabilité, de solvabilité...

- Comprendre l’intérêt des tableaux de flux de trésorerie pour l’analyse financière

Exercice pratique : élaborer un diagnostic financier et échanger avec les participants sur les forces et faiblesses de l’entreprise étudiée

Module 3 : La gestion de la trésorerie

- Identifier l’importance de la trésorerie dans l’entreprise

- Mettre en place une organisation pour gérer efficacement la trésorerie

- Elaborer les prévisions des différents budgets de trésorerie : encaissements et décaissements

- Analyser les écarts entre prévision et réalisation

- Réactualiser les budgets

- Equilibrer la trésorerie

- Mettre en place un système de veille sur plusieurs postes pour contrôler et optimiser sa trésorerie : contrôler le poste client, optimiser le BFR

- Le tableau de flux de trésorerie : flux générés par l’activité, l’investissement et le financement

- Faire un inventaire des différentes conditions bancaires : date de valeur, commissions, taux...

- Contrôler les frais bancaires et négocier avec son banquier

Exercice pratique : élaborer un tableau de flux de trésorerie

Module 4 : Le business plan financier

- Analyser le projet de l’entreprise

- L’étude stratégique : analyser le marché, les clients… et définir son business model

- L’étude financière : établir les hypothèses, chiffrer le business plan, établir les documents prévisionnels (plan de financement, plan de trésorerie, bilan et compte de résultat)

- Evaluer la rentabilité du projet (cash flow, TRI, VAN, coût du capital et coût des fonds propres, délai de récupération, indice de profitabilité)

- Flexibiliser ses hypothèses

Exercice pratique : calculer les indicateurs de rentabilité d’un projet

Module 5 : L’évaluation de l’entreprise

- Le principe de l’évaluation de l’entreprise

- Les différentes méthodes d’évaluation :

. L’évaluation par l’approche patrimoniale

. L’évaluation par les flux

. L’évaluation par le goodwill

. L’évaluation par la méthode du discounted cash flow (DCF)

. L’évaluation par les dividendes

. L’évaluation par le cours de bourse

Exercice pratique : évaluer une entreprise selon plusieurs méthodes

Module 6 : Les opérations de financement

- Le financement par fonds propres

- L’augmentation du capital