Pratique du risk management en salle des marchés

OBJECTIFS


▪ Approfondir les bases du contrôle des risques
▪ Appréhender la problématique des risques de marché dans un cadre opérationnel
▪ Comprendre et maîtriser des techniques pratiques quelque soit le degré de simplicité ou de complexité de l'activité
▪ Comprendre l'environnement nécessaire aux contrôles des risques

ATOUTS


▪ Vision exhaustive du Market risk management opérationnel
▪ Acquisition d'un savoir-faire pratique et opérationnel pour compléter une connaissance académique des techniques de risk management
▪ Approche du Market risk management autrement que par des techniques purement quantitatives
▪ Simulation de suivi des risques à partir du logiciel FIRST TRADING ROOM

CONSEILLÉ AUX


▪ Contrôle des risques en salle des marchés
▪ Suivi d'activité de salle des marchés
▪ Middle office
▪ Chargés de risques opérationnels, Crédit risk managers
▪ Audit, Inspection générale, Contrôle internes
▪ Conformité
▪ Informaticiens opérationnels d'activité de marché, gestionnaires de projets en salles des marchés

• PROGRAMME

Rappels sur les principaux indicateurs de risque de marché
▪ Cartographie et rappels des facteurs de risques des produits cash et dérivés
▪ Sensibilités . Définitions . Sensibilités sur positions linéaires . Sensibilités sur positions non-linéaires (delta, vega, thêta, gamma, ...)
▪ Value at Risk
▪ Stress scénarios Gestion détaillée des dimensions de risque des produits cash et dérivés
▪ Risques de spreads, de bases, par maturités, autres aspects . Spreads et bases (swap / état, émetteurs, courbes de swaps) . Granularité des maturités . Autres aspects : liquidité, concentration, encours, nominaux, nets et bruts
▪ Produits optionnels : étape 1 . Généralités sur les positions optionnelles . Analyse en sensibilités d'ordre 1 et 2 (delta, gamma, véga, thêta, ) . Gestion en delta neutre, arbitrages gamma / thêta . Gestion en convexité et gestion dynamique des greeks . Inter-relations entre greeks, greeks croisées
▪ Produits optionnels : étape 2 . Volga, Vanna . Smile, skew . Paramètres complexes Limites de risques de marchés
▪ Parties en présence
▪ Rappels des aspects réglementaires
▪ Étapes de la démarche
▪ Appétit au risque
▪ Contrôles Gérer des positions optionnelles dans un environnement dynamique Simulation de suivi des risques (Utilisation de FiFIRST TRADING ROOM ) . Vous analysez le risque en montant, sensibilités et VaR de plusieurs portefeuilles comprenant des produits cash et dérivés et dont les facteurs de risques évoluent en fonction de nouvelles opérations et de modifications des données de marché