La Notion de Valeur en Assurance Vie

Introduction : Évolution de la culture du risque

• La valeur : aspects réglementaires (Solvabilité 2), comptables (IFRS), communication financière (EEV)
• Intégration de la valeur dans la gestion des risques (ERM)

Embedded Value ou Valeur Intrinsèque (EV)

• Généralités
• Embedded Value déterministe :
• Traditional Embedded Value (TEV)
• Embedded Value stochastique :
• European Embedded Value (EEV)
• Market Consistent Embedded Value (MCEV)
• Modélisation

Élaboration d'un modèle interne (contexte Solvabilité 2)

• Étapes clés
• Notion de modélisation stochastique
• Tests de validation

Pilotage et reporting

• Analyse des mouvements
• New Business
• Mesures de sensibilité

Projections déterministes

• Méthodologie
• Application pratique sur un contrat d'épargne en euro

Génération de scénarios économiques

• Modélisation stochastique
• Processus de simulation : Monte Carlo, Bootstrap
• Application numérique : taux d'intérêt, actions

Évaluation cohérente avec le marché

• Théorie « risqueneutre »
• Théorie des déflateurs
• Application numérique

Conclusion

• Les pointsclés d'un rapport d'Embedded Value
• Rappel des informations vues au cours de la formation