Monte Carlo et autres méthodes numériques de pricing

OBJECTIFS


▪ Maîtriser les méthodes numériques en fonction du sous-jacent et du type de dérivé
▪ Connaître les limites et la robustesse des différentes techniques
▪ Savoir les mettre en pratique à travers des exemples pratiques et concrets

ATOUTS


▪ Présentation des meilleures pratiques en matière d'utilisation des méthodes numériques appliquées à la valorisation des produits dérivés

CONSEILLÉ AUX


▪ Direction des Risques
▪ Directions Financières
▪ Traders, Gérants
▪ Structureurs
▪ Sales Dérivés
▪ Middle office, Audit, Inspection
▪ Investisseurs institutionnels
▪ Trésoriers d'entreprise

• PROGRAMME

Rappels mathématiques appliqués aux produits dérivés
▪ Probabilité risque neutre
▪ Lois statistiques et processus de Wiener
▪ Lemme d'Itô Monte Carlo
▪ Générateurs
▪ Méthode du rejet
▪ Simulation de Brownien
▪ Discrétisation de processus
▪ Delta, gamma et vega par Monte Carlo
▪ Réduction de variance : variables antithétiques, variables de contrôle
▪ Pont brownien
▪ Illustration pour diverses options exotiques (digitales, barrières, ...), valorisation et sensibilités Travaux pratiques . Construction sur EXCEL d'un pricer pour options asiatiques et autres options exotiques Applications à la VaR (économique, IFRS) Méthodes alternatives
▪ Méthodes 3 moments pour options asiatiques
▪ Réplication (CMS, digitale sur taux Euribor et spread de CMS)
▪ EDP
▪ Arbres
▪ Critères de choix entre les différentes méthodes selon le sous-jacent et les produits dérivés : guide et exemples Calibration de modèles de taux
▪ Principe et importance pour les calculs de sensibilités : exemple appliqué sur le modèle LGM1F