Marché et produits des Changes (Niveau 1)

Les fondamentaux du marché des changes

- Les acteurs du marchés des changes
· Les Banques Centrales
· Les investisseurs institutionnels· Les Grandes Entreprises· Les Hedges Funds
· Les clients particuliers et privés

- Les intéractions avec les variables Macroéconomiques· La croissance économique· L’Inflation· Les déficits publics· La balance commerciale· La politique monétaire

- Les intéractions avec les autres classes d’actifs· Intéractions avec le marché actions· Intéractions avec le marché obligataire· Intéractions avec les Matières premières

Calculs usuels sur les taux de change

- Taux de change Spot

Exemple. Devises côtées au certain ou à l’incertain

Exemple. Calcul des cross à partir des taux de marché

- Taux de change Forward

- Relation fondamentale entre taux d’intérêt et taux dechange

Exemple. Parité de taux d’intérêt couvert (PTIC) et non-couvert (PTINC)

Exercice. Exemple de calculs de taux forward

Stratégies d’investissements sur le sous jacent

- Stratégies de couvertures· Stratégies impliquant l’utilisation des Forwards· Stratégies spot avec mise en place d’un collatéral de couverture

- Stratégies d’arbitrages· Stratégies jouant sur la volatilité· Stratégies jouant sur les gaps à la hausse ou à la baissesuite à des statistiques macroéconomiques

- Stratégies directionnelles· Stratégies utilisant l’Analyse Chartiste· Stratégies de Carry Trade

Conclusion et discussion