Ingénierie financière des opérations sur capitaux propres

Le programme de la formation

1/ Définition et finalités

• Financer la croissance, garder le contrôle, sortie de minoritaires.

• Choisir une structure juridique.
• Modalités de l'augmentation de capital en numéraire.
• Différer la dilution : valeurs mob composées : OCA, OBSA, BSA.
• Calcul de dilution, valeur du DPS.

Mise en situation

Cas : Calcul de dilution d 'un apport en capital

• Choisir un investisseur en capital.
• Négocier avec un fonds.
• TRI attendus et constatés.
• Processus de levée de fonds.

Mise en situation

Cas OCA : entrée d'investisseurs, émission d'emprunts convertibles.

• Organiser les rapports entre actionnaires, organiser la sortie, protéger les minoritaires…
• Clauses essentielles : agrément, inaliénabilité, préemption, exclusion, convention de vote, pari passu, sortie conjointe, buy or sell, confidentialité.

Mise en situation

Exercice : analyser un pacte d'actionnaires

• Processus d'acquisition.
• Accord de confidentialité, mémorandum de présentation, lettre d'intention, due diligences.

Mise en situation

Cas : Analyser une lettre d'intention, garantie de passif

• L(M)BO, MBI.
• Équilibre : prix, ressources, capacité de remboursement.
• Capital, Mezzanine, dette senior et subordonnée.

Mise en situation

Cas : Analyser la reprise d'une entreprise par ses salariés par LBO.

Pour découvrir un sujet en lien avec votre formation :

• un module e-learning "Les principales méthodes d'évaluation d'entreprise" ;

• un module e-learning "Bâtir et exploiter une prévision financière à moyen terme".