Gestion Obligatoire

Gestion obligataire passive

• • L'efficience des marchés
• • Stratégies passives
• • Qu'est-ce qu'un bon benchmark ?
• • Réplication simple
• • Réplication par échantillonnage stratifié
• • Réplication par minimisation de la “Tracking Error”
• • Estimation de la covariance de l'échantillon
• • Estimation de la covariance pondérée exponentiellement
• • Réplication factorielle
• • Réplication à l'aide de produits dérivés
• • Performance “Out-Of-Sample”
• • Echantillonnage vs Minimisation de la TE

Gestion obligataire active

Introduction

1- La notion de paris sur la courbe des taux

2- Présentation de stratégies classiques

• • Stratégies naïves et «roll-over»
• • «Riding the yield curve»
• • «Barbell», «bullet», «ladder» et «butterfly»

3- Introduction à l'analyse par scénarios

4- Mesure de performance de quelques stratégies