Gestion obligataire en pratique

Retour à la valorisation d’une obligation

• Construire une courbe des taux et actualisation
• Analyser une obligation

• En duration
• En sensibilité
• En convexité Exercices d’application sur Excel élaboration d’un portefeuille obligataire

• Principes de construction d’un portefeuille obligataire
• Approche selon les types de gestion

• Assurantielle
• Indicielle
• Avec indice de référence

• Calibrage du processus

• Tracking-error
• Ratios de risque TP : Mise en place ligne à ligne d’un portefeuille

Stratégies de gestion d’un portefeuille obligataire

• Gestion de la sensibilité (utilisation des contrats futures)
• Gestion de la courbe
• Analyse en valeur relative
• Investissements en émetteurs privés TP Excel : Exercices d’application

Utiliser des Asset Swaps

• Définition d’un Asset Swap
• Intérêt des Asset Swaps en gestion obligataire : changer d’indexation

Intégrer des Floating Rate Notes

• Spécificités et valorisation des FRN
• Intégration dans un portefeuille obligataire

Utiliser des obligations indexées sur l’inflation

• Spécificités de ces obligations
• Stratégies de gestion