Gestion Monétaire Et Obligataire

OBJECTIFS


▪ Valoriser une obligation et en analyser le risque
▪ Analyser l'impact d'une information économique sur les marchés de taux
▪ Évaluer un spread de crédit par rapport au risque de défaut et à la perte estimée si défaut
▪ Analyser et interpréter les primes de risque des marchés de taux
▪ Comprendre les demandes des investisseurs
▪ Construire une stratégie de gestion sur la base d'un scenario

ATOUTS


▪ Présentation exhaustive des méthodes et techniques de la gestion obligataire
▪ Exercices pratiques d'analyse d'instruments simples et complexes
▪ Analyse des facteurs de risque et synthèse des informations afin de construire une stratégie d'investissement adaptée
▪ Formation par un praticien expérimenté présentant les outils analytiques dans un contexte opérationnel et développant la capacité de synthèse et de jugement des participants

CONSEILLÉ AUX


▪ Gérants obligataires
▪ Analystes crédit
▪ Investisseurs institutionnels
▪ Conseillers en investissements financiers
▪ Économistes
▪ Client relationship managers
▪ Responsables des investissements
▪ Trésoriers d'entreprise

• PROGRAMME

Typologie des produits et instruments de taux
▪ Emprunts d'État et obligations privées
▪ Coupons nominaux et indexés
▪ MBS, ABS et autres titrisations
▪ Swaps, futures et options
▪ Asset swaps Valorisation et risque des obligations
▪ Valorisation, taux actuariels et zéro-coupon
▪ Duration et convexité
▪ Modèle shift / twist / butterfly
▪ Liquidité Exercice . Pricing et analyse du risque d'obligations Analyse économique et politique monétaire
▪ Équilibres extérieurs
▪ Cycle économique
▪ Politique budgétaire
▪ Fonction de réaction des banques centrales Cas pratique . Impacts de l'économie sur les marchés Analyse de la courbe des taux
▪ Construction d'une courbe zéro-coupon
▪ Construction d'une courbe forward
▪ Construction d'une courbe inflation anticipée
▪ Étude des flux et habitats préférés Cas pratique . Analyse de la courbe des taux et application au pricing des swaps Analyse des spreads de crédit
▪ Évaluation du risque de défaut
▪ Matrices de transition
▪ Dérivés de crédit, CDS
▪ CDO Cas pratique . Évaluation d'un CDS Les primes de risque et leur diversification
▪ Duration, extension
▪ Volatilité
▪ Crédit, liquidité, complexité
▪ Devises : carry, value, momentum Cas pratique . Analyse de l'OAS d'une obligation callable Gestion obligataire
▪ Indices
▪ Processus de gestion et modes d'organisation
▪ Évolution de la demande
▪ Principes d'analyse de performance Cas pratique . Construction d'une allocation d'actifs sur la base d'un scénario Gestion monétaire
▪ Demande et indices de référence
▪ Principes de comptabilisation
▪ Gestion du risque de liquidité
▪ Sources de valeur ajoutée Cas pratique . Construction d'un OPCVM monétaire dynamique utilisant diverses primes de risque