Les Fondamentaux de la Gestion de Trésorerie en Euros et les Outils de Gestion du Risque de Change

Cycle de 4 jours (2+2) en 2 modules

Module 1 : Gestion quotidienne de la trésorerie et fondamentaux – 2 jours

Gérer la trésorerie, une mission indispensable

Les causes de dégradation
Les objectifs fondamentaux d'une bonne gestion de trésorerie

Construire des prévisions de trésorerie fiables

Les 3 horizons prévisionnels :
le budget annuel de trésorerie
les prévisions glissantes
les prévisions à très court terme en dates de valeur
Les points clés d’amélioration du système prévisionnel

Connaître et contrôler les conditions bancaires

Dresser l'inventaire des conditions bancaires :
les conditions de valeur
les conditions de taux (Euribor, EONIA…)
les commissions (mouvements, CPFD…)
Le contrôle des documents bancaires
Echelles d'intérêts et tickets d'agios
Définir des axes de négociation bancaire

Rendre performante la gestion de trésorerie au quotidien

Les enjeux d'une gestion quotidienne performante : les écueils à éviter
Les étapes à respecter :
gérer les flux aléatoires
intégrer les mouvements bancaires et les prévisions du jour en dates de valeur
réconcilier avec les réalisations
équilibrer et arbitrer
L’organisation autour d’un logiciel de trésorerie

Sélectionner les financements court terme adaptés

Les principaux financements court terme :
spots, crédits de trésorerie, Dailly…
découvert, facilités de caisse…

Les placements usuels

Quatre conseils pour arbitrer les meilleurs placements : SICAV, DAT, TCN…

Centraliser la trésorerie dans un groupe

Module 2 : Gérer les risques de change – 2 jours

Identifier une position de change

Comment naît le risque de change ?
Calculer ce risque : la position de change
Valoriser les impacts potentiels de cette exposition, calcul de sensibilité du résultat aux fluctuations des taux de change

Comprendre le marché des changes

La pluralité des acteurs
Les divers compartiments
Le cours "comptant" (spot)
Le cours à terme

Maîtriser les techniques simples de couverture

Adossement naturel : choix de la monnaie de facturation, indexation du prix facturé en devises, termaillage, compensation de positions inverses...
Les avances en devises (import/export)
Les techniques de change à terme simple (achat/vente)
Cas pratiques

Comprendre les "options" classiques sur devises

Principes généraux et définition des contrats
Caractéristiques et vocabulaire des options
Prix et négociation d'une option, paramètres usuels
Exemples de couverture simple
Stratégies couvrant une baisse de la devise, une hausse de la devise (tunnels simples)

Organiser une politique de gestion de risque de change

Définition de la politique
Flux certains ou flux prévisionnels, pourcentage de couverture souhaité, durée du cycle de couverture...
Détermination des seuils de couverture par devises
Choix des instruments de couverture
Assurer le suivi des positions de change et des couvertures adossées

Compléter la formation avec les modules e-learning offerts:

- connaître les caractéristiques du marché des changes au comptant
- connaître les caracéristiques et la formation des cours sur le marché des changes à terme