Initiation aux calculs des mathématiques financières 1

Définition et rappel des principaux flux financiers 

Rappel des principaux flux financiers 
Rappel des principales formules utilisées 

Étude de cas pratiques sous Excel 
Conversion de différents taux d'intérêt ayant des bases de calcul différentes. 
Comparaison de la rentabilité de divers placements monétaires. 

Convention de calcul des taux d'intérêt linéaires et composés  

Application sur taux Actuariel  - Continu - Précomptés et Post-comptés 
Capitalisation et actualisation 
Avec base Money Market Exact/360 -  Exact/365 base bond market 
(Euro - Dollar - Livre Sterling) 
Travail sur les différents taux suivants: 
- Taux proportionnel et taux actuariel 
- Taux effectif annuel 

Étude de cas pratiques sous Excel 

Pour les différents produits financiers, retrouver les conventions appliquées 

Construction d’une courbe des taux avec Excel 

Construction d’une courbe de taux monétaire zc  
(feuille BBG, taux monétaires, prix de futures Euribor et taux de swaps 
longs (taux couponnés) 

Valorisation des obligations et des actions 

Analyse des flux des différents produits à partir de la 
construction de la courbe zc 
Calcul du du taux actuariel d'une obligation (courbe zéro-
coupon)  
Détermination du prix pied de coupon, et du coupon couru 
d'une obligation 
Calcul de la duration d'une obligation 

Valorisation d'une action (méthode des PER ou autres 
méthoddes) 
Approche actuarielle et estimation des flux futurs 
Valorisation d'une action (modèle de Gordon Shapiro et 
actualisation des dividendes) 
Actualisation des bénéfices futurs (modèle de Bates) 
Évaluer par la méthode des multiples : Price Earning Ratio 
(PER) 
Introduction et détermination du Béta d'une action 

 
Étude de cas sous Excel 
Valorisation d'obligations et d'actions (exemples actualisés des 
marchés financiers) 
Évaluation du pris d'une action du CAC 40 par actualisation de 
ses dividendes anticipés. 

 I   NI-001

du repas forfaitaire 25 € supplémentaire.