Simulation de trading Taux

OBJECTIFS


▪ Maîtriser le calcul et l'utilisation des sensibilités des options (greeks)
▪ Maîtriser les sensibilités des positions aux mouvements de courbes de taux
▪ Savoir analyser les positions de dérivés taux fermes et optionnelles
▪ Savoir prendre en compte les informations, les données de marché, et la psychologie des intervenants
▪ Maîtriser la gestion d'une position de taux composée de produits simples et de produits complexes
▪ Savoir gérer les positions optionnelles et les intégrer dans son calcul de P&L
▪ Savoir prendre en compte les risques de contrepartie, de marché et de liquidité

ATOUTS


▪ Conseillé à ceux qui veulent maîtriser la gestion de positions Front et le suivi Middle office
▪ Transfert d'expérience de gestion de positions de trading par des traders expérimentés, en s'appuyant sur des systèmes de simulation

CONSEILLÉ AUX


▪ Traders juniors
▪ Middle office, Suivi du résultat, Suivi des risques de marché
▪ Audit, Inspection
▪ Informaticiens de marché, MOA, MOE
▪ Trésoriers d'entreprise

• PROGRAMME

SIMULATION TAUX COURT TERME Rappels des usances de marché des produits de taux court terme (dépôt, FRA, futures court terme)
▪ Immersion dans un univers de trader disposant sur son écran de données de marché, charts, market news, tableaux de positions et platine téléphonique simulant des appels extérieurs et permettant de demander des prix
▪ Produits traités : dépôt, FRA et futures
▪ Analyse du marché, cotation aux clients et au marché interbancaire, trading, gestion de position et suivi des risques SIMULATION DE GESTION DE PORTEFEUILLE DE TAUX LONG TERME Rappels des usances de marché, facteurs de risques et fondamentaux de book management des IRS, obligations, futures long terme et caps / floors Séparation de la session en groupes de trading pour gérer une position incluant swaps, obligations, futures courts et longs, caps et floors, swaptions à partir du logiciel de simulation FIRST TRAINING ROOM Analyse d'une position de taux d'intérêt
▪ Mesure du risque attaché à cette position
▪ Couverture pas à pas de la position et gestion de la trésorerie Actions de gestion par rapport à l'évolution des données de marché
▪ Analyse fine du risque et anticipation de l'évolution des prix
▪ Décision de trading / couverture
▪ Gestion de la position optionnelle du book (analyse des greeks et prise des décisions adéquates) Simulation d'appels de clients qui demandent des prix
▪ Analyse de la demande du client
▪ Mesure du risque attaché à cette nouvelle position
▪ Décision de trading : cotation selon la position déjà existante
▪ Après le trade, couverture des risques inhérents à la position - gestion delta neutre pour les options
▪ Calcul de la nouvelle VaR - rééquilibrage du portefeuille en fonction des limites
▪ Calcul du nouveau P&L par l'apprenant, analyse de ce P&L