Normes IFRS pour l'analyse financière

OBJECTIFS


▪ Connaître les enjeux et le vocabulaire des normes IFRS, et les principales différences entre normes françaises / IFRS / US GAAP
▪ Connaître les principes de base des normes IFRS et les grandes problématiques des entreprises (lease, entités ad hoc, ...)
▪ Savoir lire des états financiers en IFRS

ATOUTS


▪ Une checklist « à emporter » d'analyse financière en IFRS
▪ De nombreux exemples réels tirés de l'actualité financière
▪ Une vision d'ensemble des enjeux des IFRS

CONSEILLÉ AUX


▪ Analystes crédit
▪ Directions comptables et financières d'entreprise
▪ Équipes de corporate finance
▪ Senior bankers

• PROGRAMME

Les IFRS en Europe
▪ Obligations et options en Europe
▪ Typologie des différences, évaluation, présentation, information : comparaison avec la France
▪ États financiers en IFRS Analyse en substance : le principe des IFRS expliqué par des exemples
▪ Reconnaissance du revenu : ce qui a changé (vente avec engagement de reprise, échanges, corners, location implicite, la vente en VEFA, ...)
▪ Les débats : fair value, lobbying sectoriel
▪ Travaux en cours à l'IASB et évolutions à prévoir Exemple . Convergence US GAAP et IFRS : impact sur le traitement des joint ventures Consolidation en IFRS
▪ Filiale, participation, joint venture et société ad hoc
▪ Traitement du goodwill
▪ Principaux changements pour 2009 sur les regroupements d'entreprise (traitement des coûts d'acquisition, full goodwill, ...)
▪ Traitement des minoritaires en IFRS, puts minoritaires et rachats Illustration sur des états financiers réels . Modifications de périmètres d'un groupe, impact sur le bilan, calcul de goodwill Impacts sectoriels
▪ Difficultés pour les PME, conflits avec la fiscalité
▪ Impacts pour les secteurs de la banque-assurance (Bâle II et IFRS) Problématiques
▪ Engagements sociaux et stock-options
▪ Risques et provisions, avenir du hors-bilan Exercices et exemples . Traitement des avantages au personnel . Provisions pour restructuration, passifs éventuels, pertes à terminaison
▪ Instruments financiers : typologie, valorisation, dérivés, couverture, ... Exercices . Cash flow hedge et fair value hedge : impacts pour l'analyse . Dettes simples et convertibles : traitements et impacts sur les capitaux propres
▪ Stock, immobilisations : valorisation, fair value, impairment, traitement des concessions Illustrations : les cas particuliers . Capitalisation des coûts d'emprunt - impacts . Concessions . Traitement des provisions pour démantellement Outils
▪ Check list : les grandes questions à se poser en analyse financière Étude de cas . Examen du rapport annuel d'un groupe industriel