Gestion Obligatoire

Gestion obligataire passive

• L'efficience des marchés

• Stratégies passives

• Qu'est-ce qu'un bon benchmark ?

• Réplication simple

• Réplication par échantillonnage stratifié

• Réplication par minimisation de la “Tracking Error”

• Estimation de la covariance de l'échantillon

• Estimation de la covariance pondérée exponentiellement

• Réplication factorielle

• Réplication à l'aide de produits dérivés

• Performance “Out-Of-Sample”

• Echantillonnage vs Minimisation de la TE

Gestion obligataire active

Introduction

1- La notion de paris sur la courbe des taux

2- Présentation de stratégies classiques

• Stratégies naïves et «roll-over»

• «Riding the yield curve»

• «Barbell», «bullet», «ladder» et «butterfly»

3- Introduction à l'analyse par scénarios

4- Mesure de performance de quelques stratégies