Financements structurés d'actifs

OBJECTIFS


▪ Maîtriser les enjeux, les principes et les techniques des financements structurés
▪ Savoir adosser un actif à la meilleure ressource financière
▪ Connaître les différentes composantes des financements structurés : aspects financiers, juridiques, fiscaux et comptables
▪ Maîtriser les modalités de mise en place des montages de financements complexes d'actifs mobiles (avions, bateaux, trains, ...)
▪ Comprendre les notions de Loan To Value et l'utilisation et la couverture de Valeur Résiduelle

ATOUTS


▪ Formation de nouveaux ou récents professionnels dans ces métiers spécialisés au sein des banques tant du côté Origination que du côté Structuration
▪ Actualisation des connaissances des utilisateurs de ces techniques en entreprise (Directions financières, Directions juridiques et fiscales, Directions Comptables, ...)
▪ Partage et retour d'expérience entre les spécialistes tant bancaires que corporate et des animateurs rompus à ce type d'opérations en France comme à l'international, à travers des illustrations concrètes concernant des secteurs très diversifiés

CONSEILLÉ AUX


▪ Départements Corporate Finance
▪ Départements Corporate Banking
▪ Trésoriers et Directeurs financiers
▪ Directions juridiques et fiscales

• PROGRAMME

Techniques de financements structurés d'actifs
▪ Introduction aux principes des financements structurés
▪ Typologie et comparaison des modes de financements d'actifs . Lease vs Buy and Loan . Lease financier vs Lease opérationnel . Lease fiscal vs Lease non-fiscal . Variantes de location structurée
▪ Intervenants et déroulement de la mise en place du financement
▪ Principaux cas-types de financements structurés d'actifs
▪ Méthode d'évaluation des actifs
▪ Exemple d'évaluation par les flux pour un actif immobilier
▪ Risque sur actifs et couverture . Schémas détaillés . Termes et conditions contractuels les plus usuels . Modélisations financières et paramétrages en termes d'objectifs et de contraintes (mix modèles de simulation / modèles d'optimisation)
▪ Applicatifs étendus à des financements cross border et export Développements relatifs au leasing fiscal en France et à l'international
▪ Nouvelle question posée par les règles concurrentielles tant à l'échelle de l'Union Européenne qu'à l'échelle de l'Organisation Mondiale du Commerce
▪ Notion de leasing fiscal « libre» vs.notion de leasing fiscal « agrémenté»
▪ Schéma de structure à IS
▪ Schéma de structure à IRPP
▪ Quelles perspectives pour l'avenir? Approfondissements et études de cas
▪ Critères d'optimisation . Critère de disponibilité des financements . Critères de gestion des risques : transfert ou atténuation de certains risques par isolation juridique des actifs . Critères comptables et financiers . Critères fiscaux : mise en oeuvre de transferts d'avantages fiscaux
▪ Le leasing comme support essentiel des financements structurés d'actifs en matière d'immobilisations corporelles . Principales classes d'immobilisations corporelles éligibles à des financements structurés . Élaboration du choix optimal de financement entre les différentes techniques de leasing disponibles, selon la nature des actifs concernés, et les critères d'optimisation visés Application détaillée . Cas du financement / refinancement optimisé d'une flotte de véhicules
▪ Effets bilantiels des financements structurés d'actifs et leur appréciation . Évolution récente des principaux référentiels comptables (IAS, US GAAP) . Resserrement corrélatif des critères de gestion bilantielle dynamique . Sophistication consécutive des financements structurés d'actifs Conclusion : perspectives et innovations en matière de financements structurés d'actifs