Finance de marché : organisation et acteurs des marchés financiers

Contenu

Introduction

• Les fonctions des marchés financiers (financement de l'économie, gestion du risque, valorisation et liquidité des actifs)
• Notions d'efficience, d'arbitrage, d'équilibre et de liquidité
• Introduction en bourse (IPO)
• Organisation des marchés (marchés organisés, gré-à-gré, au comptant, à terme... )
• Architecture des marchés (dirigés par des ordres et dirigés par des prix)
• Trading algorithmique et trading à haute fréquence

• Les directives MIF 1 et MIF 2; la fragmentation des marchés (les systèmes multilatéraux de négociation, les dark pools,...)
• Panorama des marchés mondiaux (Euronext, NYSE, NASDAQ) et leur infrastructure
• Des indices (CAC40, DAX, Dow Jones, NASDAQ100, FTSE100…)

• Émission obligataire
• Organisation du marché obligataire
• Politique monétaire de la banque centrale liée aux marchés obligataires
• Types des obligations
• Le risque de défaut et les agences de notation
• La crise de sub-prime (des raisons, des mécanismes, la contagion)

• Les organismes de placement collectif (fonds traditionnels, ETF, hedge funds,...) ; les fonds de pension (fonds à cotisations définies versus fonds à prestations définies, politique de placement...) ; capital-investissement (Private equity), les investisseurs individuels.
• Les intermédiaires
• Le régulateur

Bibliographie

• Harb E., Veryzhenko I., Masset A., Murat P. : Finance (Dunod, 2014)
• Chardoillet, Salvat, Tournyoul du Clos : L'essentiel des marchés financiers. Front office, post-marché et gestion de risques