Finance Carbone

Objectifs pédagogiques

• Recourir aux stratégies de marché utilisées sur les quotas et les crédits carbone et identifier les particularités de cette nouvelle classe d’actifs.
• Intégrer les spécificités des marchés OTC/marchés organisés.
• S’approprier les mécanismes de formation des prix sur les marchés carbone au comptant et à terme.

Compétences métier

Faire le point sur les mécanismes Kyoto

• Recenser les institutions associées, les objectifs et les mécanismes de marché

• Identifier les points clés de la directive européenne et les conséquences des dernières conférences internationales
• S'approprier la terminologie et le vocabulaire des marchés CO2
Autodiagnostic : validation de ses connaissances sur les mécanismes Kyoto

S'approprier les mécanismes de la finance carbone

Identifier les places de marché
• Différencier les marchés organisés des marchés OTC
• Les acteurs et leurs rôles spécifiques
• Les contrats sur ces marchés : standardisés ou non, clauses sensibles…
• Comparer les produits échangés : prix, volumes…
Les plates-formes de CO 2 : maîtriser le fonctionnement des marchés spot et dérivés
• S'approprier les trois opérations clés : le trading, la livraison et la compensation
Utiliser les différents produits financiers carbone selon leurs caractéristiques
• Identifier les avantages et inconvénients des contrats à terme, contrats d'option, contrats swap, contrats spread et ERPA
Identifier et recourir aux différentes stratégies de marché
• Couverture : se prémunir contre le risque prix et le risque volume
• Arbitrage : effectuer des opérations de swap et EUA/CER
• Spéculation
Maîtriser les fondamentaux du marché
• Analyser le rôle de l'offre et de la demande de quotas
• Effectuer la corrélation avec le prix des énergies : le fuel switch level
• Intégrer les impacts des décisions réglementaires et politiques
• Appréhender les phénomènes météorologiques
Les acteurs des marchés des quotas et crédits
Exercice d'application : mise en œuvre des stratégies de couverture et d'arbitrage d'un opérateur selon sa situation

Analyser le marché carbone européen

Tirer les leçons des phases 1 (2005-2007) et 2 (2008-2012)
• Les caractéristiques de cette phase expérimentale
• Comprendre les circonstances de la chute du cours du quota en fin de période
• Appréhender les impacts de la crise financière
• Identifier les dysfonctionnements du marché

Mettre en oeuvre les dispositions nouvelles apportées à l'EU ETS pour la phase 3, 2013-2020

• Appliquer les réformes mises en place : Plafond unique Européen, réduction linéaire annuelle des quotas, les enchères, la prblématique des fuites de carbone

• Intégrer les perspectives du marcgé du carbone européen

• Faire le point sur l'avancée des négociations internationales

Public concerné

• Responsables environnement
• Responsables développement durable
• Toute personne en charge des problématiques carbone et souhaitant s’approprier les mécanismes financiers associés

Prérequis

Maîtriser le contexte réglementaire à la base du marché carbone ou avoir suivi "Les marchés du carbone et des GES" (code 40064).

• e-évaluation amont
• formation présentielle
• exercices d’intersession
• module e-learning
• e-évaluation aval
• classe virtuelle
• module elearning complémentaire
• communauté d’apprenants

Sessions

• » 31/05/2016
• » 25/11/2016