Finance pour cadres dirigeants

Objectifs pédagogiques

• Mesurer la performance financière et les moyens financiers de l'entreprise.
• Comprendre les schémas financiers en matière de décision.
• Dialoguer efficacement avec les partenaires financiers.

Compétences métier

À l'issue de cette formation, vous serez capable de mesurer l'impact des décisions opérationnelles sur la structure financière de l'entreprise.

Établir un diagnostic financier

Maîtriser les principes de base de gestion
• Le schéma de rationalité financière

• La dualité de la gestion d’entreprise : activité et financement

Décrypter les les documents nécessaires à l'analyse
• Bilan, compte de résultat, tableau des flux de trésorerie et annexe
Analyser la structure financière par le bilan
• Comprendre et interpréter les équilibres de la trésorerie :les notions de fonds de roulement, besoin en fonds de roulement et de trésorerie
• En déduire les ratios de structure et de rotation significatifs
Mesurer la performance par le compte de résultat
• Point mort, différents niveaux de résultats utilisés : EBE ou EBITDA, RCAI ou operating income, résultat net, capacité d’autofinancement ou cash flow
• Identifier les indicateurs clés de performance
• Appréhender leur signification et leur pertinence
Déceler la dynamique du tableau des flux de trésorerie
• Différencier et analyser les flux d'activité, d'investissement et de financement
• Flux économiques (FCFF), flux actionnariaux (FCFE) et flux de service de la dette (FCFD)
Créer de la valeur pour l'entreprise
• Recenser les indicateurs de la création de valeur économique (EVA)
• Effet de levier, rentabilité des capitaux investis (ROCE) et coût du capital (WACC)

Étude de cas : analyse de la situation financière d'une entreprise à partir des documents financiers

Chiffrer, analyser et financer un investissement

Évaluer les flux financiers liés à un projet
• Trésorerie, investissement et capitaux investis
• Les estimer et déterminer les impacts sur la situation financière de l'entreprise
Interpréter les critères de choix économique d'un investissement
• Coût de l'investissement : VAN,TRI, Payback : les calculer
Choisir un financement adapté
• Analyser les différents types de financement possibles pour un investissement
• Identifier les critères décisifs dans le choix du financement le plus adapté
Exercice d'application : choix d'un investissement, calcul de sa rentabilité, arbitrage entre les différents financements et évaluation de ses impacts sur l'activité de l'entreprise

Définir les stratégies financières de l'entreprise

Valoriser une entreprise
• Maîtriser les différentes méthodes d'évaluation d'une entreprise
• Discounted Cash Flow (DCF), multiples, approche patrimoniale…
• Choisir la méthode la plus adaptée en fonction du secteur d'activité, du métier et de la situation financière
Exercice d'application : évaluation d'une entreprise par la méthode la plus adaptée
Optimiser la valeur d'entreprise
• Maîtriser les trois principes de la finance d'entreprise : choix d'investissement, structure financière et politique de distribution
• Apprécier le lien entre création de valeur économique (EVA) et flux économiques (FCFF)

Public concerné

• Managers non financiers
• Responsables d'un centre de profit ou d'une activité
• Toute personne désirant acquérir des connaissances d'ensemble des différentes techniques financières

Prérequis

Avoir suivi " Lire et interpréter les états financiers " (code 91109).

• e-évaluation amont
• formation présentielle
• exercices d’intersession
• module e-learning
• e-évaluation aval
• classe virtuelle
• module elearning complémentaire
• communauté d’apprenants

Sessions

Paris

• » 4 au 6/04/2016
• » 11 au 13/07/2016
• » 23 au 25/11/2016