Dérivés sur métaux

OBJECTIFS


▪ Comprendre le vocabulaire, la dynamique et les spécificités des marchés des métaux
▪ Savoir couvrir des expositions avec des dérivés métaux
▪ Savoir mettre en place une gestion dynamique des risques

ATOUTS


▪ Acquisition graduelle et concrète des fondamentaux de la couverture et de la gestion de book Dérivés Métaux
▪ Ce séminaire ne vise pas ceux qui maîtrisent déjà les stratégies de couverture en particulier les stratégies à base d'options. Des séminaires approfondis peuvent être dispensés pour les personnes plus expérimentées sur le trading d'options exotiques et sur les produits structurés.

CONSEILLÉ AUX


▪ Vendeurs Commodities / Métaux
▪ Brokers
▪ Middle et Back office Commodities
▪ Risk management, Direction financière
▪ Régulateurs
▪ Producteurs, Acheteurs ou Vendeurs de commodities
▪ Personnels gouvernementaux en charge de la politique de gestion des ressources naturelles
▪ Financement de projet
▪ Institutionnels
▪ Informaticiens en charge des progiciels commodities

• PROGRAMME

Introduction
▪ Marchés physiques
▪ Types de métaux
▪ Économie des métaux
▪ « Chain of Metals » Études de cas . Revue d'exemples importants Introduction aux calculs financiers sur les métaux
▪ Actualisation et Discount Factors
▪ Transactions linéaires
▪ Options : définitions et pricing
▪ Gestion de book Trading
▪ LME . Histoire et fonctions . Contrats listés . Définition d'un Forward Terminal Contract . Calcul des appels de marge et système de compensation Exercice . Calcul d'appel de marge . Cash & forwards / Convenience Yield . Exercice : Cash & Carry
▪ Trading OTC
▪ COMEX Futures Étude de cas . Portfolio management . Arbitrage LME / COMEX Trading des métaux précieux
▪ LBMA & LPPM . Fixings de l'or et de l'argent . Rôle du LBMA (London Bullion Market Association) . LPPM (London Platinum and Palladium Market)
▪ Trading Spot . Spot . ETF
▪ Comex futures
▪ FRA et forward-forward
▪ Swaps Exercice . Définir et expliquer le marché du Gold Lease (emprunt d'or) Études de cas de pricing et stratégies de couverture . Couverture avec des swaps . Couverture avec des options