Comprendre les dérivés sur actions et indices

Les marchés dérivés action

• A quoi sert un produit dérivé ?
• Marchés organisés et OTC : fonctionnement et acteurs de ces marchés
• Différence entre dérivés fermes et optionnels

Les Futures

• Utilisation des Futures : illustration à partir d’un exemple de spéculation, de couverture et d’arbitrage
• Appels de marge, deposits et effet de levier
• La « base » et les paramètres de prix des Futures
• Calculer un ratio de couverture par contrats Futures TP : Illustration de couverture d’un portefeuille par Future

Contracts For Difference (CFD)

• Définitions et utilisations
• Intérêt par rapport aux Futures

Les Options

• Illustration à partir d’un exemple de spéculation sur le cours d’une action
• Les 4 stratégies fondamentales
• La prime : valeur intrinsèque et valeur temps
• Les différentes méthodes de valorisation

• Black and Scholes
• Cox and Rubinstein
• Monte Carlo

• La modélisation des dividendes
• Gérer le risque de prix de l’option : approche par les grecques
• Les stratégies et combinaisons d’options : utilisation et intérêt, les limites
• Les principales options exotiques : barrières, binaires, asiatiques TP Excel : Analyse des grecques et du risque de l’option

Les produits structurés sur actions

• Principe d’un produit structuré : composition de plusieurs dérivés
• Analyse des principales structures

• Produits à capital variable et rendement garanti / variable
• Equity swaps, Swaps d’indice et Swaps Pea

Limites et risques des produits dérivés TP : Analyse de stratégies sur Futures, combinaison d’options ou produits structurés et de leurs risques associés