Analyse crédit corporate : méthodes et pratiques

Formation

À Paris

3 690 € TTC

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Description

  • Typologie

    Formation

  • Dirigé à

    Pour professionnels

  • Lieu

    Paris

  • Durée

    3 Jours

Objectifs: Analyser la solidité financière d'un émetteur afin d'apprécier son risque crédit. Apprécier les caractéristiques d'un titre afin d'évaluer son risque spécifique. Calculer la composante crédit d'un spread et en apprécier la valeur par rapport au risque. Savoir utiliser au mieux les ressources disponibles afin de produire des recommandations… Destinataires: Analystes crédit. Gérants obligataires et monétaires. Originateurs. Traders. Sales Fixed income. Client relationship managers. Investisseurs institutionnels. Trésoriers d'entreprise

Précisions importantes

Modalité Formation continue

Les sites et dates disponibles

Lieu

Date de début

Paris ((75) Paris)
Voir plan
56 Rue Laffitte, 75009

Date de début

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Les Avis

Le programme

Objectifs


▪ analyser la solidité financière d'un émetteur afin d'apprécier son risque crédit
▪ apprécier les caractéristiques d'un titre afin d'évaluer son risque spécifique
▪ calculer la composante crédit d'un spread et en apprécier la valeur par rapport au risque
▪ savoir utiliser au mieux les ressources disponibles afin de produire des recommandations d'investissement

atouts


▪ apprentissage d'une méthode complète
▪ acquisition de repères et d'alertes mettant en lumière les éléments fondamentaux (credit drivers) du risque crédit
▪ pratique d'une approche sectorielle permettant d'éclairer l'attractivité relative d'un émetteur ou d'un titre
▪ synthèse opérationnelle de tous les éléments permettant d'aboutir à une anticipation de l'évolution absolue ou relative du spread

conseillé aux


▪ analystes crédit
▪ gérants obligataires et monétaires
▪ originateurs
▪ traders
▪ sales fixed income
▪ client relationship managers
▪ investisseurs institutionnels
▪ trésoriers d'entreprise
• Programme
Différentes formes d'analyse crédit pour prêteur ou investisseur
▪ bref rappel du modèle de merton, mesure de la distance au défaut
▪ valeur du spread / probabilité de défaut
▪ taux estimé de recouvrement
▪ probabilité de upgrade / downgrade (perspective)
▪ objectifs et fonctions de l'analyse crédit
▪ relations avec les fonctions connexes : macro, analyse actions développement rapide du marché du crédit et de la réglementation
▪ désintermédiation bancaire et marché en euro
▪ dissémination du risque crédit : cds et structuration
▪ indices : iboxx, itraxx
▪ taille et structure du marché
▪ réglementation bis : bâle ii, notation interne analyse de l'émetteur
▪ rappel des notions de base : ebitda / ebit, cash flows opérationnels, cash flows libres, ffo, mba
▪ analyse des flux de trésorerie
▪ analyse du bilan
▪ les divers retraitements : hors bilan, passif social, leasing
▪ importance et appréciation des ratios
▪ analyse de la stratégie, situations spéciales, lbo
▪ analyse des risques : social, environnement, politique, ... Cas pratique . Analyse de sociétés dans divers secteurs méthodologies de notation et rating
▪ critique de l'approche des agences : avantages et inconvénients, leads or lags ?
▪ valeur ajoutée de l'analyse crédit : la perspective
▪ matrices de transition : évolution
▪ tendances de la réglementation cas pratique . Analyse de sociétés dans divers secteurs analyse du spread : entrainement à la recommandation
▪ liquidité, taille, flottant
▪ suretés, covenants, ...
▪ référence : govies, swaps, ...
▪ comparaison : secteur, industrie, notation cas pratique . Synthèse et recommandations

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