Analyser la rentabilité et le financement des investissements

Les apports d'une étude financière des investissements

Les problèmes financiers que pose un investissement à l'entreprise.

Les phases du processus d'analyse et de décision.

Les deux volets de l'étude financière : rentabilité et équilibre.

L'échéancier des flux monétaires.

Les flux de trésorerie et leur utilisation.

Les documents prévisionnels.

Cas pratique : à partir des éléments chiffrés sur un projet d’investissement, établir les comptes de résultats, les bilans et les tableaux de flux prévisionnels des trois premières années

Les taux de rendement comptables (ROI, ROA, ROE).

Le délai de récupération du capital investi (Pay back).

La Valeur Actuelle Nette (VAN).

Le Taux de Rendement Interne (TRI).

Les critères à double taux.

Cas pratique : calculer les indicateurs de rentabilité « classiques » et « à double taux » puis donner un avis sur la rentabilité

Que faut-il penser de ces critères en pratique ?

Les dépenses d'investissement en immobilisations et en BFR.

Les revenus d'activité et l'autofinancement du projet.

La durée d'analyse et les valeurs résiduelles.

Les autres aspects du calcul des flux (fiscalité, inflation…).

L'adaptation aux cas particuliers.

Cas pratique : traduire les données économiques dans le modèle d'analyse

Les possibilités de financement.

Les sources de financement et leurs coûts.

L'estimation du taux d'actualisation.

Le plan de financement et le suivi de la trésorerie.

Cas pratique : donner un avis sur la pertinence du financement d'une opération d'investissement

L'interprétation des indicateurs.

La prise en compte explicite du risque.

Les analyses de sensibilité et les scénarios.

Les simulations et la remise en cause des choix initiaux.

Cas pratique : réaliser des simulations de situations concrètes

Après

Module E-learning : business plan, rentabilité et financement des investissements

Acquérir la méthodologie et repartir avec des outils opérationnels

Maquettes Excel sur clé USB :

- des modèles d'analyse

- des modèles de comptes de résultat, de bilans et de tableaux de flux prévisionnels

Simulations chiffrées :

des tableaux pour faire varier vos scénarios d'analyse

Ouvrage remis :

« La gestion financière de l'entreprise » (Éd. La Découverte) dont l'auteur est Christian Pierrat, animateur de cette formation