Fonds à formule et produits structurés : démontage et analyse

OBJECTIFS


▪ Valoriser les instruments dérivés et analyser leur sensibilité aux paramètres de marché
▪ Identifier les différents types de produits structurés
▪ Démonter les produits structurés en leurs parties constitutives
▪ Connaître les formes générales de pay-off des produits structurés et déterminer leur break-even

ATOUTS


▪ Balayage étendu des techniques de structuration
▪ Assimilation des avantages et inconvénients des différentes solutions associées aux sous-jacents
▪ Capacité à vérifier qu'un produit structuré est adapté à une stratégie d'investissement
▪ Applications pratiques à des produits récents

CONSEILLÉ AUX


▪ Conseillers en investissements financiers
▪ Gérants
▪ Client relationship managers
▪ Middle office, Back office, Reporting
▪ Compliance, Risk management
▪ Investisseurs institutionnels

• PROGRAMME

Rappel des fondamentaux
▪ Conventions de taux
▪ Détermination et utilisation des taux spots / zéro-coupon
▪ Application au calcul des discount factors Exercice . Identification des éléments optionnels dans un montage Généralités sur les produits structurés
▪ Démontage en éléments constitutifs
▪ Calcul des paramètres de break-even
▪ Sensibilité aux paramètres
▪ Comparaison du pay-off avec l'investissement direct Étude de cas . Croissance et / ou revenus, achat ou vente de prime Produits structurés sur taux et / ou change
▪ Dual currency deposit
▪ Range accrual
▪ Reverse floater
▪ Snowball ratchet, Target redemption note Produits structurés sur actions
▪ À base d'options vanilles et exotiques
▪ À base de corrélations et à base de paniers
▪ À base d'allocation d'actifs Produits structurés sur hedge funds
▪ Intérêt particulier de ces produits
▪ Caractéristiques spécifiques des hedge funds et fonds de hedge funds
▪ Produits garantis à base d'options
▪ Produits garantis à base de CPPI
▪ Produits garantis à base d'options sur CPPI
▪ Comparaison des différentes méthodes : avantages et inconvénients Produits structurés de crédit
▪ Spécificités du sous-jacent
▪ CDS
▪ CDO Fonds à formule / fonds structurés
▪ Environnement réglementaire
▪ Techniques de structuration (juridiques et financières)
▪ Comparaisons européennes et internationales Conclusion
▪ Synthèse des techniques employées
▪ Grille d'analyse des produits
▪ Méthodologie d'emploi Synthèse . Savoir définir ses besoins et choisir le produit structuré le plus adapté