Le marché des changes - Mécanismes opératoires 

 
Découvrir et analyser le fonctionnement du marché 
Connaître les participants au marché et les volumes 
Cerner l'organisation du marché 
Identifier les typologies des positions 
 
Maîtriser les opérations de change ou change spot 
Repérer les principales devises traitées 
Maîtriser le mode de cotation, les usances et les spécificités 
 
Exercices d'applications :  
Calcul d'une position moyenne, de plusieurs cours croisés (par exemple : 
GBP/JPY à partir du GBP/USD et USD/JPY) 
Construction de la fourchette de cotation en EUR/GBP d'un trader spot à 
partir de sa position en GBP/USD et de celle de son client en EUR/USD 

Maîtriser les techniques et les stratégies de couverture 
Le change à terme 
 

 
Exercice d'application : calcul d'un cours à terme une semaine en EUR/USD et un mois 
en EUR/HUF à partir des points de swap 
Les swaps de change 
 
Exercice d'application : couverture d'un actif en Net Investment Hedge (GBP) 
Les options de change 
        Principe d'une couverture flexible du risque de change 
 
Exercice d'application : cotation OTC d'une option EUR/USD : prime / spot sous-jacent 
/ prix d'exercice / maturité / volatilité 
        Typologie des stratégies de couverture optionnelle 
 
Étude de cas :  
Couvrir un risque de change  
Change à terme et swaps de change  
Différentes formes d'utilisation des options de change   

 I   N1-019

du repas forfaitaire 25 € supplémentaire.