Investir les marchés émergents

I. Le concept de marché émergent

• Les différentes définitions possibles.
• Les différents types de maturité des marchés émergents.
• Les principaux indices des marchés émergents (MSCI, EMBI).
• Vers la fin du concept de marchés émergents ?

II. Les critères d’investissement sur les marchés émergents

• Apport des marchés émergents dans la gestion de portefeuille.
• Rentabilité.
• Risques spécifiques.
• Liquidité.
• Diversification.

III. Introduction à l’analyse du risque pays

• L’évolution contemporaine du risque pays.
• Instruments de dette : soutenabilité, solvabilité, liquidité.
• Les ratios les plus utilisés.
• Les crises financières dans les pays émergents (les vecteurs de contagion et de discrimination entre pays).
• Les leçons des crises de 1997-1998.

IV. Les marchés de dette

• La dette en monnaie locale.
• La dette en dollar.

V. Les marchés actions

• Structure des marchés par zone géographique (Asie, Amérique Latine, Moyen-Orient et Europe de l’Est), pays et secteur.
• La naissance de Big Caps émergentes.
• Performances et risques historiques.
• Valorisation, flux et cycle économique.
• Les perspectives à moyen et long termes : démographie, privatisations, niveau et structure de la consommation.