Initiation aux marchés financiers pour le postmarché

OBJECTIFS


▪ Connaître le fonctionnement des marchés financiers, le mécanisme des produits et le rôle des différents intervenants
▪ Avoir une compréhension globale des implications des produits et des activités en terme de risques de contrepartie, risques de marché et risques opérationnels
▪ Connaître les spécificités et les étapes des métiers postmarchés notamment sous l'angle du risque opérationnel

ATOUTS


▪ Acquisition des repères essentiels pour comprendre la fonction des opérationnels des marchés financiers
▪ Appréhension du lien entre les activités de Front, de Middle et Back offices
▪ Couverture à la fois des aspects Front et Oostmarchés par deux intervenants complémentaires et reconnus pour leur grande capacité à transmettre des connaissances financières à des non-financiers
▪ Remise de l'ouvrage « L'essentiel des marchés financiers » écrit en 2009 par des professionnels de la Finance de marché

CONSEILLÉ AUX


▪ Middle office, Contrôleurs internes
▪ Back office
▪ Organisation, MDA
▪ Informaticiens, Postmarchés
▪ Audit

• PROGRAMME

Organisation des marchés financiers
▪ Acteurs : états, entreprises / particuliers / investisseurs institutionnels / banques / sociétés de gestion / intermédiaires financiers, régulateurs
▪ Présentation des principaux marchés : taux, change, actions, matières premières, crédit
▪ Présentation des produits cash et dérivés
▪ Les différents métiers Exercice . Reconstituer l'organisation des métiers au sein d'une salle des marchés Principes de pricing des produits dérivés plain vanilla
▪ Produits dérivés fermes : terme et futures
▪ Produits dérivés conditionnels : options
▪ Options de change Exercices . Trouver la formule de calcul d'un cours à terme . Décrire les données nécessaires au pricing d'une option Produits de change : mécanismes, usances de marché et utilisations des produits cash et dérivés
▪ Change comptant
▪ Change à terme et swaps de change Exercices . Calculer un cours à terme à partir du cours spot et des points de swap Produits de taux et de crédit : mécanismes, usances de marché et utilisations des produits cash et dérivés
▪ Produits monétaires et obligataires
▪ Courbe des taux et spread de crédit
▪ Produits dérivés de crédit : CDS et gestion du risque de contrepartie
▪ FRA, futures
▪ Swaps de taux d'intérêt (IRS), caps / floors Exercice . Expliquer la formation de la courbe des taux Produits actions : mécanismes, usances de marché et utilisations des produits cash et dérivés
▪ Fonctionnement de NYSE-EURONEXT : un marché organisé et centralisé
▪ Types d'ordres, modalités d'exécution et durée de validité
▪ Trading de blocs et dark pools
▪ MTF : Chi-X, Turquoise, NYSE Arca Europe
▪ Options, warrants et bons de souscription
▪ Rôles d'un dépositaire et d'un compensateur Exercice . Passage d'un ordre : négociation / compensation / règlement-livraison Typologie des risques liés aux activités de marché
▪ Risques de marché (VaR et Stress test)
▪ Risques de contrepartie (Bâle II)
▪ Risques opérationnels : informatiques, humains, juridiques, environnementaux, etc. (Bâle II) Exercice . Calcul simple d'une VaR 1 an / 1 jour / 99% Opérations postmarchés
▪ Middle office (contrôle et validation des transactions, gestion des données, reportings, bases de référence)
▪ Back office : confirmation, règlement, règlement-livraison, OST, gestion du collatéral, relation tiers
▪ Principales évolutions en matière de documentation et de traitement des opérations (compensation)
▪ Le risque opérationnel lié au postmarché Exercice . Organisation des opérations postmarchés