Gestion de trésorerie devises et du risque de change

Le programme de la formation

1/ Les marchés des change

• Acteurs et types de transaction.
• Cours au comptant, à terme, opérations de swaps.
• Cotation au certain, à l'incertain.
• Facteurs influant les cours.
• Interaction avec les marchés de taux.

• Intérêt du compte en devise.
• Payer en devise.
• Passer un ordre de change au mieux ou à cours limite.
• Contrôler la facturation bancaire.

• Évaluer la sensibilité du résultat aux fluctuations de change.
• Construire le tableau de suivi de la position de change : flux commerciaux et financiers.

• Couvertures naturelles : choix des monnaies de facturation, compensation des positions inverses.
• Avances en devises.
• Achat ou vente à terme, terme à préavis.
• Détermination du report (déport).
• Proroger ou anticiper l'échéance.
• Les Non Deliverable Forward : devises non transférables.
• Options classiques et à barrière, tunnels à prime zéro ou réduite.
• Les garanties de change.

• Paramètres : couverture de prévisions ou flux certains, durée et % de couverture.
• Seuils de couverture par devise.
• Utilisation d’un cours "budget".
• Choix entre instruments fermes et options.
• Illustration de différentes politiques et procédures.

• Illustrations de swaps cambistes à court et moyen terme.

• Couverture de juste valeur et de flux futurs.
• Schémas de comptabilisation des contrats à terme, options.