Gestion des risques de change 

 
Introduction et typologie des risques de changes  
Le risque de contrepartie  
Le risque de change 
La position de change 
La gestion du risque de change  
 
Le marché des changes 
Les compartiments du marché des changes 
Les stratégies: couverture - spéculation - arbitrage 
Les acteurs : brokers - courtiers - banques centrales - entreprises privées 
Le marché au comptant : les principes de cotation des devises 
Le marché à terme : le marché des dépôts 
 
Les techniques non optionnelles de couverture 
L’adossement naturel, le termaillage, l’avance en devises, les clauses 
d’indexation de prix 
Le change à terme simple et avec intéressement (import et export) 
Nombreux exemples de stratégies import et export 

 
La couverture à l’aide d’options de 1ère génération 
Les déterminants du prix d’une option de change 
Le modèle de pricing de Garman et Kholagen 
La notion de hedging dynamique (import et export)  
Nombreux exemples de stratégies import et export 
 
La couverture à l’aide d’options de 2ème génération 
Sélection d’options utiles en trésorerie d’entreprise 
Exemples de stratégies import et export 
Pratique de la couverture à l’aide du logiciel PREMIUM 1 
Les sites Internet utiles aux trésoriers 
Le timing des décisions de couverture et les éléments clés de l’actualité financière 
Internationale à connaître (lecture d’une grille quotidienne d’analyse) 
Notions d’analyse graphique utiles aux trésoriers 
 
Tout au long de cette formation des cas pratiques sont évoqués.  

 I   N1-002

du repas forfaitaire 25 € supplémentaire.