Fondamentaux de l'immobilier : métiers et techniques du promoteur, de l'investisseur et du banquier

OBJECTIFS


▪ Appréhender les enjeux et le positionnement du promoteur, de l'investisseur et du banquier
▪ Maîtriser les différents aspects du risque immobilier
▪ Comprendre les techniques du promoteur, de l'investisseur et du banquier et leurs critères de décision
▪ Être capable de bâtir un cash flow simplifié

ATOUTS


▪ Introduction à la logique du promoteur, de l'investisseur et du banquier
▪ Analyse de projets immobiliers à travers une grille d'analyse comparative des outils, techniques et logiques de chacun des 3 acteurs
▪ Illustration de différents montages à travers des cas pratiques et des études de cash flows
▪ Animateurs reconnus pour leur expertise en matière de financement, d'investissement et de promotion immobilière

CONSEILLÉ AUX


▪ Nouveaux entrants en promotion immobilière, investissement et financement
▪ Commercialisateurs
▪ Juristes d'immobilier
▪ Fonctions Supports de l'immobilier

• PROGRAMME

Introduction
▪ Revue des différents secteurs immobiliers
▪ Revue des principaux acteurs
▪ Grandes tendances du marché de l'immobilier Caractéristiques du promoteur, de l'investisseur et du banquier
▪ Présentation des 3 acteurs (rôles, logistiques, enjeux et contraintes, environnement) Processus d'une opération immobilière
▪ Cycle de vie du projet immobilier
▪ Phase de pré-développpement (droit foncier, faisabilité, autorisations administratives)
▪ Phase de développement
▪ Phase de montage
▪ Phase de travaux Outils et indicateurs clés du banquier
▪ Étude de marché, comparables
▪ Due dilligence
▪ Indicateurs usuels . Marge, cash on cash, yield / cap rate, TRI / ICR / DSCR, taux de couverture de dette, solvabilité des intervenants Étapes de la structuration du financement
▪ Modèles de cash flow, term sheet indicatif, term sheet ferme
▪ Négociation des documents de crédit / closing / syndication Cas pratique : . Élaboration du business plan et du plan de financement sur un immeuble neuf en blanc Étude des risques bancaires
▪ Risques liés au développement, à la construction, à l'environnement, risque de marché, d'exploitation et d'exécution, risque juridique et fiscal Cas pratique Investissement immobilier
▪ Types d'investissements : acquisition d'une charge foncière, actif à restructurer, vente en état de futur achèvement (VEFA), forward sale, acquisition d'un actif existant, cessions de titres / share deals
▪ Types d'investisseurs : promoteur immobilier, investisseurs long terme, investisseurs moyen terme / « core funds», fonds opportunistes
▪ Évolution récente de l'investissement immobilier Cas pratique . Étude d'un share deal sur une opération de bureau Conclusion : Réflexions sur l'avenir dans une conjoncture incertaine