Dérivés actions : mécanismes et utilisations

OBJECTIFS


▪ Maîtriser l'organisation et le rôle des acteurs du marché des dérivés actions
▪ Maîtriser les mécanismes, usances de marché et principales utilisations des dérivés actions classiques et exotiques
▪ Connaître les bases de pricing ainsi que les facteurs de risque de ces produits
▪ Comprendre les techniques de couverture
▪ Connaître le principe de la structuration actions

ATOUTS


▪ Une approche très opérationnelle des dérivés actions : de la théorie à l'utilisation des produits dans des stratégies simples puis dans des stratégies complexes traitées sur le marché à la date du séminaire
▪ Illustration et analyse des critères de choix entre les différents produits sur la base d'exemples réels de configurations de marché types

CONSEILLÉ AUX


▪ Gérants
▪ Traders juniors
▪ Sales
▪ Originateurs Actions
▪ Directions Financières
▪ Directions des Risques
▪ Middle office, Back office confirmé, Informatique
▪ Contrôle interne, Audit, Inspection
▪ Investisseurs institutionnels

• PROGRAMME

Rappels des fondamentaux des marchés actions Mécanismes des dérivés actions
▪ Futures sur actions et futures sur indices
▪ Options sur actions classiques
▪ Options exotiques : moyenne, barrière, lookback, cliquet, etc. Cas pratiques . Application à des exemples cotés de futures et options sur des actions du CAC 40 Usances de marché et rôle des différents intervenants Introduction au pricing
▪ Formule Black & Scholes
▪ Méthode Monte Carlo
▪ Arbres Travaux pratiques . Réalisation d'un pricing Black & Scholes sur EXCEL . Simulation Monte Carlo simplifiée sur EXCEL Principales utilisations
▪ Stratégies classiques à base de dérivés
▪ Produits structurés à capital garanti / capital non garanti
▪ Obligations convertibles Travaux pratiques (sur EXCEL ) . Simulation du comportement d'obligations convertibles
▪ Equity swaps et produits PEAbles
▪ Produits de réplication
▪ Multi sous-jacents : «fonds à promesse» Cas pratiques (sur EXCEL ) . Couverture d'un portefeuille actions à partir de différents produits . Arbitrage cash - dérivés . Stratégies à prime nulle . Stratégies de réplication dans le cadre d'une gestion benchmarkée . Stratégies de surperformance . Stratégies d'extraction de cash