Cycle Transmission d'Entreprise

REF. : MP1 - ORGANISER AU MIEUX LA TRANSMISSION DE SON ENTREPRISE
1- Les aspects juridiques et financiers d'une transmission d'entreprise
a- La situation personnelle du dirigeant au regard de :
- son régime matrimonial
- sa situation patrimoniale
- sa situation au regard des régimes de retraites
b- La transmission envisagée : tiers, salarié ou transmission familiale
c- Les objectifs de la transmission : sortie en capital ou/et en revenus
d- les impératifs d'équité en cas de transmission familiale et de pluralité d'héritiers
e- Détermination du mode et des conditions d'exploitation les plus favorables à la cession :
- L'entreprise individuelle : le passage en société - la mise en location-gérance - la cession du fonds de commerce
- La société:la transformation en SA/SAS - la distribution des réserves
- La séparation de l'immobilier et des actifs d'exploitation

2- Cession à un tiers :
a - Anticiper les éléments clefs de la négociation :
- Justification du prix de cession
- Evaluation de l'entreprise:méthodes générales- spécificités sectorielles
- Identification des forces et des faiblesses de l'entreprise
- La revue des principaux contrats et accords
- Les clauses de garantie d'actif et de passif et de nonconcurrence
- Le maintien temporaire du cédant dans l'entreprise
- Comprendre la logique du repreneur
- Le paiement du prix de cession: les modalités

b - Les aspects fiscaux de la cession :
- Réforme des plus-values sur cession d'actions: comment tirer profit des dispositions d'application immédiate ?
- Quelles mesures en faveur de la transmission d'entreprise ?
- 2 ans avant la transmission : le recours à la holding ?
- 1 an avant la transmission:modifications du régime matrimonial ?
- 3 mois avant la transmission : la donation ?
- Quelles modalités privilégier ? Quel traitement fiscal ?
- Engagement de conservation des titres sociaux : quelle nouvelle portée de l'exonération ?
- Quel profit tirer du pacte familial ?

3- Donation d'entreprise: Rappels de la législation en vigueur
a- La donation familiale
b- Le cas de la donation aux salariés

4- Cession à un salarié : utiliser le levier financier de l'épargne salariale d'entreprise

5- Comment organiser la transmission du pouvoir ?

6- Comment gérer l'après- transmission ?

7- Remploi des sommes et réorganisation du patrimoine

REF. : MP2 - LE PARCOURS DU REPRENEUR
1- Avant de débuter toute prospection : Valider la cohérence de son projet.
Les Motivations d'une reprise
L' Analyse de ses capacités et de ses compétences
La Caractérisation de la cible
Les Sources d'information à disposition du repreneur
Bâtir son plan d'action
Réaliser ses supports de communication

2- Les 5 étapes clés de la reprise :
La recherche active - les contacts préliminaires - la sélection
Arrêter son choix - Préserver son choix : la lettre d'intention
La Négociation
La Finalisation des accords
La Prise de direction

3- Les processus d'information et de sécurisation
La conduite à tenir avec le cédant pour installer une relation privilégiée
Les informations à recueillir pour connaître la cible
Les audits - La revue des principaux contrats et accords
Les Garanties d'actif et de passif
Les mécanismes de la reprise - les effets de levier

4- Les auxiliaires de la reprise : Comment et quand faire appel à eux
Les intermédiaires en transmission
Les banques
Les experts-comptables
Les avocats conseils
Les experts

5- La période d'accompagnement : savoir la négocier et l'optimiser

REF.: MA1 - Analyse financière et valorisation d'une entreprise
1- ANALYSE FINANCIERE
· Comprendre et analyser la liasse fiscale
· Apprendre à lire les documents comptables et financiers indispensables : bilan, compte de résultats, Annexe comptable...
· Appréhender les fondamentaux de l'Analyse financière :
Fonds de roulement - Besoin en fonds de roulement, trésorerie, CAF, Cashflow, SIG...

2- VALORISATION
· Le contexte général de l'entreprise dans sa sphère économique
· Détermination du périmètre de valorisation
· Revue des principaux postes d'actifs et de passifs
· Les acteurs et protagonistes ayant un pouvoir sur l'entreprise
· Savoir mesurer la richesse de l' entreprise
· La notion de GOODWILL
· Savoir mesurer les performances de l'entreprise
· Les ratios économiques et financiers
· Les méthodes de valorisation
· Les points forts
· Détection des points faibles
· La valeur et le prix
· Le retour sur investissement
· Les critères de jugement

REF.: MA2 - Les Mécanismes de la reprise - Effets de levier - Négociation
1- Les leviers de la reprise : Revue des principaux mécanismes
LBO / LBI
LMBO / LMBI
BIMBO
Autres Montages juridiques et fiscaux complexes

2- Bien négocier pour bien acheter:
Protocole d'accord
Garanties
Pacte d'associés
Business-Plan